中国金融业前瞻：沿着“一带一路”走出去
【摘要】 “一带一路”建设是实现中华民族伟大复兴的重要抓手，而发挥金融引领作用，是切实破题、趋利避害的关键所在。“一带一路”主要面临两个方面的挑战：一个是沿线国家呈现多重分化，另一个是 “一带一路”所涉区域金融力量相对不足。这两方面困难都可以通过金融手段来具体应对。通过金融手段，引导资本先期投入，同时坚持商业运作原则，既可以给予沿线国家金融助力，也可以减轻“中国色彩”，打消沿线国家的政治疑虑，换取沿线国家对中国更加认同的良好效果，这是破题“一带一路”的“牛鼻子”。金融引领“一带一路”建设是个系统工程，迫切需要加强针对性的顶层设计。
【关键词】一带一路 亚投行 离岸证券交易中心 BIT 义利观
【中图分类号】F83 【文献标识码】A
2013年，习近平总书记提出建设“丝绸之路经济带“和21世纪“海上丝绸之路”（简称“一带一路”）重大战略决策。在我国经济面临“三期叠加”挑战的背景下，推动“一带一路”建设，不仅可以转移过剩产能、实现经济结构再平衡，为中国经济结构调整和可持续发展提供更大的动力；还能帮助中国更好地借力经济金融渠道加深同周边的合作，实现互利共赢，获得周边国家更大的理解、认同和尊重，并最终实现中国经济影响力向政治影响力的转换，提升中国在周边事务中的话语权和主导地位。
推进“一带一路”建设，能够惠及我国企业和普通民众。伴随着基础设施建设的推进和公共服务供给的增加，“一带一路”沿线国家的广大人民群众不仅能享受到更现代、快捷和高效的生活方式，还能获得更多的工作机会，福利水平有望明显提升；伴随着互联互通的深入推进，中国与“一带一路”沿线国家的企业都将获得更广阔的业务发展空间，企业做大做强将更有底气，协作共赢将更有契机；伴随着“一带一路”融资需求和服务需要的不断增加，中国金融机构不仅将邂逅一片充满各类机会的业务蓝海，还有望通过“干中学”的持续推进，加快金融创新和国际化发展的步伐，进而实现中国现代金融力量的长期培育。
因此，“一带一路”建设是实现中华民族伟大复兴的重要抓手，而发挥金融引领作用，是切实破题、趋利避害的关键所在，需要在“一带一路”国策的顶层设计和具体安排中，确保强国思维和底线思维，用好、用活金融手段，实现更大范围、更深层次的合作共赢。
然而，一带一路建设如何破题，的确是一个难题。推进一带一路建设，面临的挑战主要体现在两个方面。一方面，沿线国家呈现多重分化。表现为：第一，沿线60多个国家大部分是新兴和发展中国家，经济、金融发展阶段有所不同，且面临着政治转型、经济转轨和社会转变的不同挑战；第二，“一带一路”处于东西方多个文明交汇的地区，不同信仰、不同民族和不同种族的矛盾与冲突呈现出多样化、复杂化、长期化和易突发的特点；第三，“一带一路”覆盖的东南亚、南亚、中亚、西亚和中东欧是政治角力的焦点区域，世界大国在伊朗、叙利亚、乌克兰等问题上深度博弈，导致地缘政治分歧和动荡不断发生，甚至出现政权意外更迭现象；第四，沿线国家与中国的历史渊源、经济联系和地缘关系也各有差别。
另一方面，“一带一路”所涉区域金融力量相对不足。表现为：第一，“一带一路”沿线许多新兴市场国家资本市场发展较为缓慢，金融对外开放却过快，国内优质企业缺少安全和高效的直接融资渠道；第二，沿线国家总体金融实力有限，建设互联互通的基础设施缺乏资金和融资支持；第三，“一带一路”涉及多个国家、多个币种的广泛跨境金融合作，目前却缺乏有效的多边合作框架；第四，由于地缘政治、经济博弈非常复杂，建设并完善区域货币稳定体系、投融资体系和信用体系还存在一些现实困难。
值得强调的是，这两方面困难都可以通过金融手段来具体应对。通过金融手段，引导资本先期投入，同时坚持商业运作原则，既可以给予沿线国家金融助力，也可以淡化“中国色彩”，打消沿线国家的政治疑虑，换取沿线国家对中国更加认同的良好效果，是破题“一带一路”的“牛鼻子”。
金融应在“一带一路”建设中发挥引领作用
当今社会，金融不仅是社会资源配置的核心手段，还对产业变革、社会演化、文化传播、信息交互和国家安全产生了深远影响。金融不仅是经济的血液，更是时代的灵魂。此时代背景下，金融不能仅仅定位于“服务”“一带一路”，更应该积极发挥四种引领作用，成为“逐梦”的急先锋和“圆梦”的主心骨。
金融应发挥经验引领的作用。“一带一路”是一个复杂体系，必须根据不同国家的不同特质，实行“规则统一、形式各异”的区别推进政策。制定和实施有所区别的个体政策，需要充分掌握信息、合理把握尺度，而中国金融机构在这方面具有明显优势，在适应各国政治、文化和法律框架并有效开展务实经济合作方面，积累了大量经验。据商务部统计，2004至2013年10年间，中国与沿线国家贸易额年均增长19%；对沿线国家直接投资年均增长46%，大幅高于同期对外贸易、对外直接投资年均总增速。2013年，与沿线国家贸易占中国对外贸易总额的1/4；对沿线国家直接投资占中国对外直接投资总额的16%；在沿线国家承包工程营业额占中国对外承包工程总额的一半。应该说，在过去与沿线国家的经济、金融往来中，中国金融机构始终是直接的参与者和实质上的主力军，积累了大量因地制宜开展合作的经验，理应在推进“一带一路”建设中深入发挥经验引领作用。
金融应发挥专业引领的作用。“一带一路”是个系统工程，内涵丰富，金融作为全方位的资源配置手段，不仅能满足多样化需求，还能通过“以点代面”式的业务引领，推动“一带一路”战略在具体实施路径上有序推进。具体而言，经贸合作是“一带一路”建设的基础和先导，初期大规模基础设施建设是关键；紧接着，“一带一路”建设的重心将转移到资源能源的合作开发利用上；随后，全方位贸易服务往来有望成为主题，从而带来多产业链、多行业的投资机会，并为实现“五通”（政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通）注入强大动力。在这种分步走的推进路径上，金融不仅可以满足建设资金需求，还能提供融资顾问、投行财务顾问、融投方案制定、股权债权产品、投资、租赁、风险管理等综合化服务，并通过这些服务引导“一带一路”建设不断向纵深发展，实现稳健的阶段转换，进而保障“一带一路”建设有条不紊地推进、循序渐进地拓展、集约高效地深化。