人寿保险与养老保险的市场评估方法
Thomas Moller PFA Pension, Copenhagen
Mogens Steffensen Institute for Mathematical Science, University of Copenhagen
Market-Valuation Methods
in Life and Pension
Insurance
2007, 279pp.
Hardcover
ISBN 978-0-521-86877-8
T.莫勒等著
保险数学与金融数学在20世纪最后的几十年内已经相互趋近，预计这种趋近在未来会继续。新的评估方法增加到保险数学传统的评估方法中去，有关资产方面的评估与决策及保险公司的责任方面越来越多地被认为是同一个事件的两个方面。在经典的人寿保险数学中，保险公司对投保人的责任是根据死亡率和利率的人为保守假设来计算的，但是这种经典方法正在被国际会计学和偿付能力标准的发展所取代。该标准和基于更为市场化的风险评估(即如果它的价格在自由市场中交易)的原理及方法进展相结合。
本书描述了这些新方法，并且首次与相对传统的方法一起对它们加以解释。讲解综合了来自金融与保险数学的方法及结果，并且是建立在一个人寿保险公司市场会计体系帐目的基础上的，利用一个具有确定利率且无投资选择的精算模型来描述一个有利润的保险合同，它解释了基于保守估计信以为真的经典评估，引入了一个可做为替代的市场评估方法，并且推广到随机利率及风险投资选择，利用包括风险最小化，均值方差套期保值和效用最优化等各种方法说明了保险市场的不完整性问题，使数学金融对单位联接人寿保险的应用和人寿保险及养老保险中盈余分布理论一致。最后一章给出了对利率金融衍生产品及它们在人寿保险中的使用的介绍。
本书共有7章，还有4个附录。1.绪论与人寿保险实践；2.技术储备与市场价值；3.保险业利率理论；4.保险金、二项式模型与BlackScholes模型；5.精算与金融评估的综合；6.盈余连接人寿保险；7.保险业中的利率金融衍生产品。最后是附录A1来自概率率的某些结果；附录A2风险最小化策略；附录A3单位连接合同的风险最小化；附录A4单位连接合同的均值方差套期保值。
本书的两位作者分别在丹麦哥本哈根PFA Pension和哥本哈根数学科学研究所工作。本书是由剑桥大学出版社、精算师协会和精算师学院共同出版的《国际精算学丛书》中的一本。那些需要对这个领域的介绍并且寻求对人寿保险会计学及产品开发实用而又可靠指南的学生和专业人员将会对本书产生极大的兴趣。
胡光华，高级软件工程师
(原中国科学院物理学研究所)
Hu Guanghua, Senior Software Engineer
(Former Institute of Physics,the Chinese Academy of Sciences)