信托板块值得关注
沪指击穿3000点，形成阶段性的回档格局，风声鹤唳、草木皆兵的态势总是让人揪心，不少投资者担心是否变成股灾。
面对大盘的调整，究其原因无非是监管层在持续的为金融降杠杆，主要体现在强化券商创新监管，强调抑制资产价格泡沫，出台银行理财监管新规（征求稿），目的就是防范系统性风险发生，长期看利于慢牛形成。叠加暴跌前沪指3100点一直围而不攻，遇到此利空，自然下挫，笔者认为这次调整或有限，因为监管的目的，是为了更好的发展，前期A股没纳入MSCI、英脱欧、人民币贬值等重磅利空都摁倒A股，这次仅仅是老调重弹，实质利空影响有限。而从M1增速看，市场根本不缺钱，缺的是赚钱效应和信心。
目前一度赚钱效应凸显，回档一下洗洗盘或更利于市场后期的走向。毕竟不要井喷，也不允许断崖式，合理引导市场预期才是初衷。因此对后期不必悲观，继续做好结构行情为上策，从近期的政策中，可以从三个维度挖掘投资机会：
一、信托板块。27日《商业银行理财业务监督管理办法（征求意见稿）》出炉，笔者认为其背景引导资金流入实体经济，而“万宝之争”是导火索，据相关研报，宝能系共斥资430亿元人民币买入万科A的25%股份；其中，有6家商业银行理财资金提供融资，总额达到260亿元人民币，股价波动，对银行的资产安全乃至整个金融体系形成风险预期。在《征求意见稿》中除了新增对银行理财业务分类管理、禁止银行发行分级理财产品外，新规还限定了银行理财投资“非标”资产时，只能对接信托计划，而不能对接资管计划，不允许多层通道嵌套，因为这样容易层层加杠杆。因此监管层只鼓励银行理财发行一对一“非标”产品（无期限错配）。目前整个资管计划42万亿，其中，券商资管14万亿，基金子公司14万亿，共计28万亿中50%与银行理财产品有关。如果非标业务转到信托这一块，无疑对信托板块有较好的业绩预期。相关个股如安信信托、陕国投A、中航资本等。
二、消费和基建板块。习主席在中央政治局会议上指出，经济下行压力依然较大。要坚持适度扩大总需求，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。为供给侧结构性改革营造良好宏观环境。引导社会资金更多投向实体经济和基础设施建设薄弱领域。笔者认为经济下行压力大，从三驾马车的角度，目前可以期盼的就是消费和投资，消费里面建议重点关注大消费、大健康、大娱乐相关的板块，这个是长期稳定需求拉动经济所在，结合实际生活，可关注旅游、医药医疗、电子消费娱乐、酿酒食品等具体行业。另外，民政部7月26日召开2016年第三季度例行新闻发布会称，今年以来，我国自然灾害以洪涝、风雹和地质灾害为主。截至26日上午9时，各类灾害共造成全国1.37亿人次受灾，1074人死亡，270人失踪……总的看，与近年同期相比，灾情明显偏重。因此基础设施建设薄弱领域必须加强，肯定包括海绵城市建设和水利工程建设，相关个股如伟星新材、东方雨虹、永高股份等可关注。
三、国企改革。这一块也是国家重点关注之一。建议重点关注上海的国企改革，以及广东、陕西等地方国企改革。如果能兼顾中报业绩以及流通市值等因素，可能盈利效果更好。