李健凤
（作者单位：东莞市汇缘财税顾问有限公司）
在企业经营管理体系中，纳税筹划不仅是财务管理的重要工作内容，也在投资规划、战略决策、内部控制等方面发挥着极大作用。若纳税筹划落实不到位，企业将背负较大的税务负担，其生产经营、投资扩展的稳定性与积极性也无法保证。所以，有必要对企业投资的纳税筹划展开探究。
第一，合法性原则。企业的纳税筹划应以守法合规为前提，而不是偷税漏税或“钻空子”“打擦边球”，否则纳税筹划将失去价值，并给企业经营发展带来极大的法律风险。第二，协调性原则。在企业中，纳税筹划是服务于生产经营与投资发展的，所以相关筹划目的、筹划方案应与企业实际情况相适应，与企业战略决策相契合，而不是独立、盲目地节税、避税。第三，可控性原则。投资项目、投资方式、投资时机、投资区域等诸多因素，都可能对投资中企业实际的纳税情况产生影响。所以，在实施纳税筹划时，必须做好多种投资内容、筹划要素的控制与优化，以达到最佳的筹划效果[1]。
（一）明确筹划目的，坚持目标导向
对企业投资规划与纳税筹划而言，战略目标既是所有思路的起点，也是所有行为的归宿，只有保证目标的正确性与导向性，才能保障企业整体的经营活动效益。从纳税筹划的角度来看，企业投资战略目标主要应包括以下方面：
第一，企业开展投资实践的最基本目的，是提升企业价值、增加股东财富。所以，在实施筹划时，应保证企业在合法投资的前提下实现投资经济效益的最大化。第二，依法纳税、规范纳税是企业应尽的责任与义务，若节税、避税方式不合理，将导致企业触犯法律红线，或触发相关部门的反避税措施。所以，在实施筹划时，应以投资涉税零风险或低风险作为目标之一。第三，无论是投资收益的回流还是纳税成本的支出，都需要一定的周期，这就对企业资金周转能力、财务偿还能力、经营支持能力等产生影响。在此背景下，若收益回流不及时、纳税支出较紧迫，很可能导致企业出现资金不足、经营困难的问题，继而导致投资价值大打折扣。所以，在实施筹划时，要保证收益回报、纳税支出在时机和价值上的最优化。第四，在政策、市场等诸多因素的影响下，企业的纳税基数、纳税比例具有一定波动性。基于此，不同的投资配置往往会产生差异明显的纳税成本。所以，在实施筹划时，还应保证投资方案的配置合理，以实现企业税后投资利润的最大化[2]。
从总体来看，可对企业投资中的纳税筹划目标作如下定位：立足前瞻性、全局性、合法性思维，在有效控制投资涉税风险的基础上，降低税负对企业经营发展的影响，实现投资收益与投资价值的最大化。
（二）分析投资环境，形成筹划认知
环境分析是企业战略决策的必要前提，只有全面、理性地分析内外环境，才能形成科学、细致的实践认知，从而避免投资、纳税的过程中发生负面问题。具体来讲，分析投资环境时，可将SWOT 分析法作为主要分析方法。在该方法中，S（优势）、W（劣势）倾向于企业对内部环境的分析，O（机会）、T（威胁）倾向于企业对外部环境的分析。一方面，在分析S、W 两项因素的过程中，企业需要对自身的整体资产条件、流动资金保有量、市场能力、业务结构、技术能力、债务基数、队伍质量、投资需求等实际情况作出细致考量，并以此为前提对同行业、同领域进行横向对比，从而明确自身在经营、投资、纳税中的优势与劣势。另一方面，在分析O、T 两项因素的过程中，企业则需要从经济环境、法律环境、政策环境等角度入手，对外部情况进行调查，形成认知[3]。在完成SWOT 分析后，企业便可根据分析结果进行投资与纳税战略思路的初步认知确定。一般来讲，战略思路主要包括四种：
第一，以S、O 为基础的增长型战略。当企业内外条件均占优势时，可采取相对积极的投资方式，对长短期投资项目进行合理搭配，从而实现市场占有率与投资回报率的同步提升，并对相关税收优惠政策加以合理利用。第二，以W、O 为基础的扭转型战略。当市场发展向好、政策优惠可观时，企业应以外部机遇为依托，谨慎、适度地实施投资行为，如削减高税负业务，扩大低税负投资规模，加大核心技术研发投资与外部高收益项目投资等，这样能够达到抓住机遇、扭转劣势的效果，实现企业投资价值的最大化。第三，以S、T 为基础的控制型战略。当外部环境威胁大且自身条件相对占优势时，由于市场经济波动强烈、相关行业前景未卜，企业的投资规划与纳税筹划实践应以中短期控制为主，尽量避免实施长期性筹划行为，这样既能确保企业现有优势的稳定性，也能防止企业面临较大的投资风险或涉税风险。第四，以W、T 为基础的防御型战略。当企业内部条件、外部条件均不乐观时，企业应采取收紧化战略，既要对内部结构进行优化调整，适当地缩小业务规模、放弃投资市场，也要尽量避免实施投资行为。其后，当自身经营条件有所改善，或投资市场趋于平稳、税收政策有所优惠时，再将企业战略向扭转型或控制型转变。通过这样的方式，既能避免企业在经营劣势下背负过大的纳税压力，也能防止投资活动对企业基本的经营发展能力、资金利用条件产生负面影响。
（三）构建筹划框架，优选筹划方案
在企业投资活动中，投资规划、纳税筹划的落实质量会受到诸多因素影响，如投资对象、出资方式、税收政策等。所以，在坚持目标导向、战略导向的基础上，还需要构建出相对完善、具体的筹划框架（见图1），并对相关筹划要素、方案项目进行优选处理。
图1 投资纳税筹划框架
第一，投资行业。基于国家税收政策支持的针对性与战略性，不同行业可享受的政策优惠存在很大差异。同时，在区域经济建设规划、地区产业扶持机制等的影响下，相同行业往往还会涉及不同的地方性政策。例如，在打造技术强国、发展低碳经济的社会背景下，当前高新技术产业、绿色节能产业可享受到的税收优惠政策相对突出。由此，在制定纳税筹划方案时，为达到高收益、低税负的投资效果，企业必须做好投资行业的科学选择。与地方性政策相比，国家性政策往往更具稳定性与长效性。所以，选择投资行业时应树立“产业优惠为主，区域优惠为辅”的基本理念。一方面，当投资行为受限较小时，应优先选择优惠力度大、优惠政策多的行业和地区，以实现投资可靠性与节税实效性的同步提升。另一方面，当投资行为相对受限，如投资区域单一、投资规模定额等，应尽量选择享有税收政策优惠的当地行业实施投资行为。此外，投资与风险是相伴相生的，无论政策优惠如何强力，通常都无法完全消除投资风险。所以，在纳税筹划中追求政策优惠时，企业要杜绝盲目、武断的投资决策，保证自身对所选行业有清晰的了解，对相关政策进行正确解读[4]。
第二，投资地点。从目前来看，我国区域发展具有一定的不平衡性，且各地发展重心各有差异。为了应对这种情况，我国现行税收政策优惠体系表现出了一定的区域倾向性，并以老少边穷地区与各类开发区为主要倾向对象。基于此，企业在进行纳税筹划时，应充分顺应税收优惠政策的倾向性，尽量将投资活动选在有税收政策优惠且较多的地区。例如，从近几年的政策汇总情况来看，西部地区、粤澳深度合作区、粤港澳大湾区、海南自贸港、新疆霍尔果斯及喀什地区等地保有较明显的税收政策优势。但需要注意的是，纳税筹划仅是投资规划体系的组成部分，并不能完全主导企业的投资行为。企业在选择投资地点时，除了税收政策优惠这一重要因素以外，还应对交通、经济、成本、技术、市场等多方面因素进行考量，以保证投资方案具备良好的可行性与价值性。
第三，组织形式。分析现行税法可知，不同企业组织形式在法律身份、税收机制上存在明显差别。所以，处理好组织形式与投资效益、税负压力之间的关系，也是企业投资中纳税筹划的必然要求。一方面，从税法规定角度来看，个人独资企业、合伙制企业无论利润分配与否，其经营所得税均按个体工商户的超额累进税率缴纳，如表1所示。而公司制企业则不然，其具有“双重课税”的特点，即在缴纳全年利润25%的企业所得税后，公司股东还需要缴纳一定的个人所得税。所以，在纳税筹划中要想更好地实现投资节税、合理避税，选择合伙制企业形式更为有利。另一方面，子公司、分公司两种企业组织分支形式在税务处理上也有不同。其中，子公司在法人资格、盈亏核算等方面具有独立性，因此能享受到所在地的税收政策优惠。分公司不具备独立法人资格，其经济事宜也会并入总公司中进行统一处理，所以无法享受所在地的税收政策优惠。因此，当投资地点与总公司所在地不一致时，选择子公司作为分支形式更有助于实现投资活动的节税避税。
表1 超额累进税率
第四，出资方式与固定资产投资形式。在投资实践中，企业可采取的出资方式可分为货币出资与非货币出资两种。其中，货币出资还可进一步分为分期出资、一次性出资等，非货币出资也可分为设备出资、房屋出资、无形资产出资等。根据现行税法，不同出资方式、出资结构所涉及的税收机制也有明显差异。例如，在货币出资中，一次性出资会使企业在短期内背负较高的纳税压力。相比之下，分期出资更有助于企业分散纳税压力，并能够使企业充分利用财务杠杆效应，在保证资金流运转稳定的同时达到节税增效的目的。所以，在开展投资纳税筹划工作时，企业应尽量选择税务压力小、节税效果好的出资方式。此外，对于固定资产投资形式，企业也应在纳税筹划中提起重视。例如，我国现行政策规定，企业在购置国产设备时，可享受到抵税、免税、增值税退还等福利待遇。所以，在制定纳税筹划方案时，应尽量提升国产设备在固定资产投资体系中的比重，从而在满足企业投资投产需求的前提下有效降低税负。
（四）明确投资风险，避免筹划冲突
在进行投资纳税筹划的实践中，企业应全面做好投资风险的识别与控制工作，并避免纳税筹划与投资规划相冲突，筹划方案与实际情况相冲突。一方面，与战略决策、投资规划相比，纳税筹划具有一定的针对性，其往往是围绕特定的投资活动及短期利弊展开的。如此一来，便很容易出现单项、短期纳税筹划与整体、长期投资战略间目标不一致的问题。对于这种情况，企业首先要从纳税筹划角度出发，严格保证投资活动合法合规且涉税风险较低。在此基础上，以企业顶层战略、整体规划为引领，对具体的纳税筹划方案进行调整，以免因盲目追求节税避税而降低企业投资回报的水平与效率，或对企业长期性的投资布局产生负面影响。另一方面，无论是政策环境、市场环境还是企业本身，都不会是一成不变的。所以，企业在完成投资纳税筹划方案的制订与执行后，还应密切关注国家性、地方性税收政策或法规的变化情况，并据此对投资结构、纳税方案进行动态调整[5]。只有这样，企业才能及时规避风险、抓住机遇，实现自身纳税筹划水平与经营投资效益的综合提升。
企业在开展投资纳税筹划工作时，必须做到合法合规、立足实际。在此基础上，既要从内外两个方向出发，做好优势、劣势、机遇、威胁的分析，也要对不同行业、不同地区、不同出资方式所涉及的税务变化进行掌握。只有这样，才能有效地规避投资风险、降低纳税成本，为企业的高效投资、长远发展提供保障。
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