PPP项目失败关键因素识别及传递机制
【摘要】PPP模式近年在我国被大力推行。但大量的PPP项目在实践中都以失败收场。本文通过分析国内外8个典型案例，识别影响PPP项目的失败关键因素并分析其传递机制。结果表明，法律体系不完善、监管不到位和不合理的风险分担机制是导致失败的关键因素，项目发展背景、政府和社会资本方过失中的失败因素互相传递，影响项目最后发展。
【关键词】政府和社会资本合作（PPP）；失败因素；传递机制；对策
Abstracts：In recent years， China has extensively promoted the development of PPP mode. Practically， a lot of PPP cases failed in the end. This paper analyzes eight typical cases in China and abroad， and identifies the key factors that affect the failure of PPP cases and their transmission mechanism.Results indicate that the imperfect legal system， inadequate supervision andirrational risk-sharing mechanism are the main factorsthat result in failures， and the project development background， the failure factors of the government and social capital"s fault are passed on each other， affecting the whole development.
KeyWords： Government and social capital cooperation（Public-Private Partnerships）； Failure factor； Mechanisms of delivery；Countermeasures
随着2014年国家开始广泛推行PPP（Public-Private Partnership）模式，全国累计已有16.3万亿元的投资资金来促进PPP项目的发展。PPP模式作为一种政府与社会资本合作的新型方式，自然受到了社会各界的关注。但是PPP项目失败的事件也频频发生，其中的原因众说纷纭。因此，本文基于对8个典型PPP失败项目的分析，总结出了导致PPP项目失败的关键因素及其传递机制。
1、国内外研究现状
2016年，是“十三五”规划的第一年。调整经济结构和供给侧结构性改革【1】
成为社会各界关注的焦点。其中，大力推行PPP模式也是国家调整经济结构的重要举措之一。在经营中，PPP 模式能够弥补当期财政不足、平滑年度支出【2】。对于融资能力有限的政府来说，在建设过程中引入社会资本，既缓解了政府的举债压力，又可以让社会资本最大限度地发挥专业技能，提升建设项目的质量，可谓一举两得。
1.1 国外PPP研究现状
PPP 模式起源于国外，在有些领域发展已经较为成熟，因而国外有关PPP 模式的研究水平也要领先于国内。本文为了得到广泛的结论，检索分析了许多国际高水平期刊，节选了一些较为经典的理论。
英国William Rodney （2002） 探讨了应用环节分析法来评价PPP项目风险。【3】
Michael Spackman （2002 ）通过分析英国近十年的PPP 项目案例，研究了在公共事业领域引入PPP 模式的目的，并探讨了在合作项目中社会资本所扮演的角色定位。【3】
Anthony A.Churchill （2005） 指出PPP 项目融资的缺点以及项目的适用性问题，并指出合作方在选择合适的项目融资方式后，还应考虑如何降低项目的融资风险并完善资本市场。【3】
这些研究成果虽然为PPP模式的深入研究提供了良好的理论基础，但是因为不同的PPP项目发展情况不尽相同，所以推动我国PPP项目发展不能简单依靠国外理论，还需结合国内实际情况来进行研究。
1.2国内PPP研究现状
与国外相比，我国引进PPP模式比较晚，所以目前国内对PPP 模式的研究主要集中在阐述分析PPP 模式的不同概念、特点、优势、项目分类、定价和决策等方面；以我国国情为背景分析该模式应用的可行性和必要性；以典型案例为基础，识别案例中的主要风险因素，最后进行风险评价。近年来全国各地PPP 实践项目日益增多，研究热点转向了PPP 项目风险分担问题，研究方法从最早的定性理论的说明，逐步转向基于模型的定量分析。国内关于影响PPP项目失败的因素分析并不多，研究空间较大。
2、研究方法
因为PPP项目失败案例不在少数，故本文從合理、全面的角度出发，选择了国内外8个典型的PPP项目失败案例，以获得最后结论。
2.1 案例选择
本文在世界银行与国家发改委门户网站中获取了8个较为典型的国内外PPP项目失败案例。在认真研究失败细节及其他研究学者观点的基础上，本文也借助网络、文献资料、社会评论和专家评价等信息深入研究分析。本文收集典型案例的原则为：① 失败案例较为典型，具有深刻借鉴意义；②所选案例覆盖范围广，结论具有普遍性，如水利、交通和公共基础设施等方面；③项目的失败因素及传递机制可被分析总结；④所选项目能保证信息来源真实性和可靠性。本文归纳了如下失败类型，如表2-1所示：
根据上述原则，本文选取了以下8个典型失败案例，如表2-2所示：