我国商业信用担保行业盈利能力及行为动因研究
摘要：发展商业融资性担保行业是我国吸引民间资金促进中小企业发展的重要举措，但是我国信用体系、法律体系等不健全，使得商业融资性担保行业的经营风险较高；政府为促进中小企业的发展，对商业融资性担保行业的收费做了严格的限定，使得商业融资性担保行业的收费难以覆盖其经营中的业务风险。出现了抽逃资本、骗取银行信用、涉足民间借贷等不规范行为。本文通过建立模型深入分析了商业融资性担保行业的风险程度、盈利能力及行为动因。提出通过增加商业融资性担保公司收益、降低业务风险来促进商业融资性担保行业健康发展。
关键词：商业融资性担保行业；风险程度；盈利能力
中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）06-00-03
引言
由于我国金融体制和金融环境尚不健全，市场交易主体之间在信息方面存在严重的不对称，特别是中小企业与银行的信息不对称，使得中小企业很难得到银行的信贷支持，产生出巨大的信用担保需求。
我国担保行业启动于1999年6月，我国政府为扶持中小企业发展，提出构建中小企业信用担保体系的建设。后来，陆续出台了一系列法律法规及管理性文件，特别是《融资性担保公司暂行性管理办法》出台以来，商业融资性担保行业出现爆炸式增长。
但是由于中小企业诚信缺失，我国的信用体系不健全等原因，使得商业融资性担保行业成为高风险行业；目前，由于管理办法限定，一般担保公司按贷款额的2% -3%标准收取担保费用，使得商业融资性担保行业的收益和风险不匹配。又由于对政府对商业融资性担保行业监管不严，使得融资性担保行业出现了抽逃资本金，风险承担能力减弱；关联交易，骗取银行信用；从事民间借贷，提高市场融资成本；风险把控能力较弱，经营风险较高。严重影响了担保行业的正常发展，也使得商业性担保公司与银行之间的关系紧张，难以得到银行的认同，从而难以发挥为中小企业提供担保，解决其资金融通的功能。
本文以微观的商业融资性担保公司的盈利为主线，构建其盈利模型，对其业务的质与量进行分析来深度解析商业融资性担保公司的盈利能力及行为动因，从而提出政策建议。
一、商业融资性担保公司盈利能力及行为动因分析
模型一：简单的商业融资性担保公司业务质量要求分析模型
1.参数设置
Mi为每笔业务担保金额，M为担保总金额；Ii为每笔担保费率，I=E（Ii）；Pi为每笔担保业务成功概率，（1-Pi）为每笔担保失败概率，P=E（Pi），P表明商业融资性担保公司成功经营要求的业务成功率，也是其经营的风险程度，P值越大，风险程度越高；Ri为每笔担保业务收益，R为总业务收益。按照一般的担保惯例，担保费在放款前收取，那么，担保费收入与概率无关，只与担保金额和费率相关，为M×I，当业务业务失败时，损失的是业务本金，损失概率为（1-P），损失金额为M ×（1-P）。
2.模型建立
Ri = Mi×Ii -Mi×（1-Pi） （1）
E（Ri） =n-1 [Mi×Ii -Mi× （1-Pi） ] （2）
R=n×E （Ri） = M×I-M ×（1-P） = M×（ I +P-1 ） （3）
在市场经济中，对于任何的公司来说，从事某行业是以盈利为目标的，那么首先要求公司业务有收益，在式（3）中，R>0。即：
M ×（ I+ P -1 ） > 0 （4）
由于M为非负数。则有：
P> 1-I （5）
3.实际经济意义解读
式（5）体现了商业融资性担保公司在收入方面的在质量方面的规定性，即担保公司要获得收益，需要业务成功率高于（1-I）。按照担保行业管理有关规定，担保费率I不超过银行同期贷款利率的一半。担保公司通常担保的是一年期的流动资金贷款，担保公司通常收取的担保费率为3%/年，即I=3%，将I=3%带入（5）式得：P>97%。由于商业融资性担保公司成功经营要求的成功率较高，就使得其经营风险高。
在实际经济中，商业融资性担保行业由于风险较高，而业务收益较少，使得其通过造虚假平台套取银行信用、分客户的贷款金额等方式，套取银行信用从事民间借贷来提高公司收益。
模型二：考虑公司经营成本的商业融资性担保公司业务质量要求分析模型
1.参数设置
担保公司经营成本可划分为两部分：一部分为公司固定支出A，主要包含的费用有：房租、办公设备、与业务量无关的工资支出、办公费用等；另一部分是与公司业务量有关的办公费用、业务费用、业务相关的工资支出，设定B为这部分费用与担保金额的比率，则本部分费用为B*M。业务成本C为：
C = A + B × M （6）
2.模型建立
假设公司利润为F，则：
F=R-C （7）
则：
F= M × I -M × （1- P）-（A + B ×M） （8）
即：
F =（I + P – 1 – B ）×M – A （9）
追求利润是公司经营永恒的主题，则式（9）中F > 0，公司经营才是有意义的，则：
（ I + P – 1 – B ）×M – A ≥ 0 （10）
对P求解有：
P ≥ 1 – I + B + A / M（M > 0 （11）
3.实际经济意义解读
（1）经营风险解读
式（11）体现了商业融资性担保公司实际运营中在利润追求中，考虑到业务与成本的整体运营中的质量规定性。从式（11）看出，商业融资性担保公司经营风险系数为（1 – I + B + A / M），结合模型一经济意义解读可以知道，一般商业融资性担保公司经营有意义的担保成功率P为：