基于《资本论》中劳动价值分析的金融创新研究
摘要：劳动价值、金融创新一直是经济学家、企业家关系研究的重点；随着经济的进一步发展，金融创新与劳动价值已成为业界主要讨论的话题。一家企业经营状况的好坏，不仅会受到内部管理水平的影响，还与大环境下的金融创新有关。管理水平决定了企业微观行为是否合理科学，而金融创新却影响着劳动价值目标实现的难易程度。尽管通过提高管理水平、调整发展策略、细化市场、开发新产品能在某种程度上达到与金融创新同等的效果，但只有金融创新才是宏观经济健康发展的保障。
关键词：《资本论》 劳动价值 金融创新
我国的企业面临着两个大环境：国际经济一体化初见雏形、国内市场经济逐步完善，随之而来的是，金融创新对劳动价值的影响越来越大，使得企业面临的不确定因素越来越多。
国外的相关研究表明，企业盈利与否不仅受会计政策的影响，还与宏观的经济周期密切相关，宏观的经济周期的具体表现形式为波动。首先确定的是金融创新与劳动价值之间的关系是一种辩证关系，两者相互影响，金融创新是整体微观企业所造成影响的体现，而金融创新将最终影响到企业个体的微观行为。本文主要基于《资本论》中劳动价值来分析的金融创新。
1.从上市企业强烈融资偏分析金融创新
1.1上市企业的股权融资偏好形成的股权配给
在《资本论》中，我们知道劳动价值包括两部分，一是价值，二是使用价值，对商品进行抽象，得到使用价值，对商品进行第二次抽象，得到交换价值，剩下的就是价值，无论是价值还是使用价值，都是产品的属性，但交换价值是不是属性，它总是受时间、地点的影响，具有一定的偶然性和相对性。企业为了获取更大的利益，往往尽可能提高产品的交换价值，宏观的经济行为是具有强烈的溶质偏好。由于我国的上市公司大都是国企改制而成的，会不同程度地受到政府的扶持和帮助。特别是当不流通的国有资产超过50%，无论对企业的经营人还是投资人都是利好的消息。从经营者的角度来看，受到政府的扶持和帮助的企业股权融资，不仅不会被接管还会利于自身地位的提高，上市企业的经济者在股权融资方面更加的积极主动；对于投资者而言，相对于债权融资，受到政府的扶持和帮助的企业股权融资成本更低，是利好消息，会大量购进企业的股票；对于股东而言，受到政府的扶持和帮助的企业股权融资会给自身带来收益，对企业的发展也是有益的，自然就会支持。从这三方面来看，企业的股权融资很容易进行，上市企业偏好股权融资，但政府会考虑自身的利益，并从自身的利益出发度对上市企业的股权融资进行限制，形成上市企业的股权配给。
1.2上市企业的股权融资偏好对金融创新的影响
在宏观经济衰退阶段，上市企业的股权融资有利于遏制宏观经济衰退，使宏观经济衰退走向复苏。上市企业具有很强的股权融资偏好，会主动推动企业的股权融资，而股权融资利好，投资者投资积极，投资量增加。根据投资乘数理论，总投资的增加将数倍于投资增量，需求的增加，遏制经济的进一步衰退。根据加速数原理，需求的增加会进一步激活投资者的投资行为。也就是说，企业的股权融资促进了需求增加，而需求的增加反作用于投资行为，使得上市企业获得更多的投资，在这个良性循环的作用下，宏观经济衰退的进程和程度得到遏制，甚至促进宏观经济的复苏。
在宏观经济繁荣阶段，上市企业的股权融资有利于保持宏观经济的持续繁荣，加大繁荣程度。上市企业具有很强的股权融资偏好，在经济繁荣的大环境下，需求得到不断增加，再在企业经济者主动推动下，股权融资会带来更多的投资，投资量增加。根据投资乘数理论，宏观经济的产出水平进一步得到提高，促进宏观经济的进一步繁荣。根据加速数原理，宏观经济的产出水平的提高会使需求持续膨胀，加深宏观经济繁荣程度。也就是说，企业的股权融资和利好的宏观经济形势促进了需求增加，宏观经济的产出水平进一步得到提高，需求持续膨胀，上市企业的股权融资获得更多的投资，同样形成一个良性循环，在这个循环中，宏观经济繁荣更加的繁荣和持久。
2.从融资企业的信贷可得性分析金融创新
金融创新的目的是为了适应社会的发展，是金融行业为了保持自身的活力和收益的选择，每一个与金融创新有关的金融产品及衍生品都是金融行业的意志体现，无论是宏观经济衰退还是繁荣。
在宏观经济衰退阶段，经济的不景气导致商业银行进行信贷配给，使部分资金需求者退出借贷市场，对于融资企业而言就是信贷可得性降低。商业银行进行信贷配给的原因：一是衰退的经济使得商业银行可支配的自由资本减少，资本的减少导致商业银行承担风险的能力降低，增加边际破产成本，使得商业银行对于信贷市场上的超额需求表现非常谨慎；二是经济不景气同样会对商业银行预期利润产生决定性影响，风险增大，而商业银行又不能提高利润，所以对信贷市场变得更加保守。所以说，宏观经济衰退必然到导致商业银行进行信贷配给，最终造成融资企业由于非利率的苛刻的贷款条件而无法或很难从商业银行获得贷款，即信贷可得性降低。企业的融资需求没有得到满足，就没有足够资金进行投资，企业的投资减少。在乘数效应的作用下，企业的投资减少将对宏观经济造成连锁的消极影响，加剧市场环境的恶化，进一步降低融资企业的信贷可得性，影响企业微观的经济行为。
金融创新对融资企业的信贷可得性造成影响具有扩散效应。融资的需求没有得到满足会影响到企业方方面面，任何细小的微观行为都要受到波及。企业设备的运行、产品的开放、老客户的维护、品牌的营销、新客户的开发都需要资金的投入，在正常的情况下，企业的贷款需求能基本得到满足，但一旦宏观经济出现衰退，则企业的信贷可得性势必降低，企业为了维持最低的运转需要，不得不减少在微观经济行上的资金投入，甚至影响到与其关联性强的企业，比如原料的供应商、合作厂商等。在宏观经济持续衰退的大环境下，企业很难得到贷款，即使得到也将付出更多的贷款成本，进一步压缩企业的利润空间，而企业以追求利润为第一目的，这样企业进行产品生产、研制、营销的积极性就会降低，在整体上表现出去产出水平的降低，原料需求降低、新设备的需求降低、合作意向降低等，继而与其关联的企业的产出水平降低，与该企业关联下游企业、周边企业同样地产出水平降低，对企业间的微观行为形成累积效应和扩散效应。可见，宏观经济的波动不仅会影响到企业的信贷可得性，还会影响到企业投资水平，继而对劳动价值产生影响。
在宏观经济繁荣阶段，企业所却面对着完全相反的信贷市场。这是由于宏观经济繁荣，商业银行有一个很好盈利环境，可自由自配资本充足，利润大风险较小，所以商业影响就会弱化信贷配给行为，以满足信贷市场上的资金需求，企业的信贷可得性上升，企业获得贷款，有资金开展自身的微观经济行为。并且，在宏观经济繁荣阶段，企业的发展目标和利润目标更容易实现，企业生产的经济性就会提高，加上资金的支持，企业的投资就会增加，产出水平就会提升，加大对周边企业产品的需求，继而全方面地影响劳动价值。
3.结语
总之，从劳动价值来分析金融创新，将会发现微观的企业行为不仅是宏观经济一部分，其劳动价值还会影响金融创新，比如上市公司的股权融资偏好；从金融创新来看劳动价值，尽管金融创新呈现不同的方向，但劳动价值无不受这种波动的影响，并产生相对应的后果。