新能源汽车:锂电替代铅酸电池进程将加速
投资要点：1、开口式铅蓄电池将陆续淘汰，锂电池将迎来良好的发展机遇，新能源汽车行业景气度有望得到提升；2、换电站的大规模建设将逐步解决新能源汽车的充电问题。
“十二五”期间将淘汰开口式铅蓄电池，锂电池迎来发展良机。日前，工信部发布工业转型升级规划系列解读。规划提出，“十二五”期间将淘汰普通开口式铅蓄电池，加快镍氢电池替代镉镍电池步伐；同时大力发展锂电池、镍氢电池、新型结构铅蓄电池等动力电池，逐步降低电池行业铅、汞、镉的耗用量。《铅酸蓄电池行业准入条件》将于今年上半年出台，其规定禁止新建、改扩建开口式普通铅酸蓄电池生产项目，已有生产线应于准入条件实施后6个月内停止生产。
今年建196座充换电站，解决新能源汽车充电问题。国网今年将继续推进智能充换电服务网络建设，今年的目标是建设196座充换电站和1945台交流充电桩。国家电网的计划有望使今年的充换电服务网络建设有适度提前完成的可能，大批示范工程的陆续投产将使国网与设备集成商形成利益共享局面。
纯电动汽车将成为市场主流。近日，毕马威发布报告指出：在中国、日本及其他高增长市场，电动汽车可以在较短时间内普及。在新兴汽车技术方面调查指出，来自金砖四国的受访者认为燃料电池汽车将最受消费者欢迎，但中国受访者则预期纯电动汽车将成为市场主流。
今年上半年，铅酸电池整顿将持续，再生铅整顿也拉开大幕。我们认为，锂电池在部分领域对铅酸电池的替代进程将加速，尤其是将集中在电动自行车和通信基站等领域。锂电池可关注锂、锰资源型企业，以及相关材料类公司，重点关注比亚迪、金瑞科技、杉杉股份、当升科技、中信国安。