收稿日期：2006-10-10� 作者简介：杨双全（1966-），男，四川广安人，武汉科技大学中南分校城市建设学院高级工程师，硕士。� （武汉科技大学中南分校 城建学院，湖北 武汉 430223）�
摘要：工程机械融资租赁已成为现代工程机械营销体系中不可缺少的重要形式，但是我国在建筑业内开展工程机械融资租赁业务还存在诸多问题和阻碍，如何避免信用风险和租赁资产余值风险是阻碍当前融资租赁发展的关键因素。本文分析了当前我国外部环境存在的基本问题，同时试图就建立以风险预测、风险预警和预防、风险监控、风险锁定、风险转移和化解等为组成的风险控制体系提出了思路和看法。�
关键词：融资租赁；工程机械；风险控制�
中图分类号：F405 文献标识码：A���
工程机械融资租赁是一种以设备为载体，集贸易、金融、租借为一体的特殊金融产品。是由出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易。随着工程建筑市场竞争的日渐加剧和工程机械设备更新速度的加快，施工企业为避免设备陈旧风险带来的资产损失，对资产流动性和设备的先进性更加关注。从全球来看，工程机械租赁公司已成为国际上设备流通的新兴载体，机械租赁已成为现代工程机械营销体系中不可缺少的重要形式。
从国内目前市场发展看，迅猛的投资和项目需求的多样性、梯度性，为工程机械设备租赁和二手市场提供很大的发展空间。多数制造商为扩大市场份额、维护自己品牌的市场秩序，已经认识到租赁销售和发展租赁经营，对于控制设备流通、开辟新的利润增长点非常重要。但是现代租赁在我国发展很不成熟，设备生产厂家对如何利用租赁来开展融资业务还处于摸索甚至茫然状态。如何避免信用风险和租赁资产余值风险是阻碍当前融资租赁发展的关键因素。�
一、目前中国工程机械融资租赁�宏观外部环境存在的问题
从工程机械融资产品看，我国目前开展的仅仅是以使用设备为目的的简单融资租赁，对于技术要求高、程序复杂、涉及当事人广的杠杆租赁和售后回租等租赁方式还少有涉及，工程机械融资租赁自上个世纪80年代初从国外泊来后，国内法律十年间近于空白。此后，相关立法相继出台，但是它们非常分散，当前存在双头监管（商务部和银监会）而且立法效力不高。�
虽然我国已经基本建立起关于租赁交易市场的法律框架，但是各项法律法规之间的配套和协调不够，导致出租人在进行交易时常感到无所适从。的确，目前在我国现有的融资性租赁、外商投资租赁和工程机械等实物租赁的三种租赁存在政策不一致、税收不一致、法律解释不一致、扶持政策不一致的问题，如我国关于租赁交易的税收规定与监管的规定不统一，甚至我国关于租赁所得税和流转税的规定也不够一致。�
多重监管阻碍了我国租赁业的发展。公开数字表明，我国租赁市场渗透率(通过租赁实现的设备投资占设备总投资的比例)只有2%左右，远低于17%世界平均水平(美国已达到33%)。商务部和银监会共同起草的融资租赁法（草案）首先必须解决多头监管这一纷争局面，也就是说银监会、商务部必须有一个放弃对租赁的监管，但目前似乎哪个部门都不愿意放弃。于是乎，立法中一种观点认为，工程机械融资租赁怎么也脱离不了金融业务的本质；而另外一种则认为，国外的工程机械租赁业务并未当作金融业务监管，而是把工程机械租赁作为企业的一种营销模式，如果以监管金融的思路监管租赁，势必会引来严格监管，限制工程机械租赁业的发展。�
法规匮乏也使得租赁机构的权益难以保证。我国没有颁布有关法律条文来确保工程机械融资租赁业的法律地位，致使一些租赁合同纠纷无法可依，相关主体的权益无法得到有效保障。造成欠租、骗租的现象比较普遍，有的承租人恶意拖欠租金，而租赁公司无计可施。�
二、工程机械融资租赁的风险控制�
由于工程机械产品的特性，工程机械产品的营销非常适合采用融资租赁的方式。但是我国开展工程机械融资租赁业务，就应该面对和研究中国环境和企业内部资源的约束条件：第一，相关融资租赁的法律法规还不是十分健全，租赁公司和厂商开展融资租赁业务会遇到法律方面的障碍。第二，在中国资本市场欠发达的条件下，银行是为企业提供资金的最主要渠道。而国内租赁行业再融资的难题是限制工程机械厂商开展融资租赁业务的巨大障碍。第三，风险控制和信用管理是融资租赁业务的重点，租赁公司或厂商都需要加强这方面的能力。对于前面的两个约束条件涉及方方面面的问题太大太多，下面笔者针对第三个约束条件风险的控制谈谈思路和看法。�
工程机械融资租赁是金融和贸易结合的边缘产业，涉及面比较广，是个系统工程，风险控制也要是系统工程。单一的就某个问题谈风险控制，是狭隘的、无效的。工程机械融资租赁主要有以下控制手段：风险预测、风险预警和预防、风险监控、风险锁定、风险转移和化解等。�
（一）风险预测�
主要目的是防患于未然。我们总喜欢用亡羊补牢来说我们对错误的补救是必须的。但这样做成本太高，如果把风险提前预测到，并采取相应的措施，就可以达到事半功倍的效果。�
风险预测首先要划分融资租赁经营管理中到底有多少种风险。一般说有以下几种：�
1.金融风险。融资租赁是一种金融性质的活动，既然涉及金融就必然摆脱不了金融的风险。主要体现在汇率、利率、金融诈骗等风险；融资租赁是以承租人占用出租人资金的时间来计算租金的。因此占用的时间越长，租金总额就越多，租赁是根据企业的现金流的波动频率来确定计算方式的，因此它比银行贷款的计算方式要灵活的多，种类也比较齐全。主要有：定额年金法和变额年金法，在具体的测算时要充分考虑利率的影响和通货膨胀的影响。�
2.政策风险。工程机械受建设项目影响很大，建设项目又和我国的宏观政策影响比较大，因此工程机械租赁的人员要研究宏观调控对租赁正反两方面的影响。�
3.企业风险。承租人的信用风险是主要风险，要从企业及法人代表的经济实力、行业中的地位和影响、管理团队、财务状况等多方面进行衡量，这点和一般的贷款审贷没什么区别，但要强调的是项目未来产生现金流的能力。要防范来自承租企业的风险租赁公司必须首先了解潜在的承租企业基本情况，是否具备使用租赁物件的条件，法律的主体资格、经营状况；其次是工程的盈利性和资金回收的保障；三是承租企业的对租赁物件使用的担保实力。工程机械融资租赁的特点是：大部分承租人都是私有经营者，他们需要有足够的家产作为无限连带责任担保来确保租金的偿还；四是要有30%左右的租赁保证金，租赁公司不能为一分钱都没有的企业做融资租赁。�
4.市场风险。不同的工程机械有不同的市场领域，这些领域的变化对市场产生直接的影响，要根据地区分布、历史销售状况，预测未来的市场需求。尤其是在设立融资租赁公司阶段，如果没有市场预测，就没有项目的可行性。租赁主要玩的是残值，设备未来的价值比现值更重要，因为盈亏都反映在这里。因此租赁物件的二手市场非常重要，既是物权的退出通道，也是盈利的一个环节。贸易环节中的风险也不得不防。�
5.不可抗力。工程机械普遍价值相对来说不算高，一旦发生不可抗力也是没有办法的事情。但仔细研究现在的市场环境，许多所谓的不可抗力都可以解决。预测不可抗力的目的，一是尽量躲避，二是根据市场环境和技术创新的手段，转换为可控风险。[1]
（二）风险预警和风险预防�
在预测的基础上要建立预警制度预测才有作用。对于预测到的风险要及时通报有关部门，采取预防措施。同时也为止损制订的基本标准，以便将损失控制在最低。�
对于一些可以预见并可以防范的风险，要纳入企业管理体系和业务流程。企业操作人员要严格按照业务操作流程执行。融资租赁大亨卡特彼勒成功经验就是建立了6西格马管理体系，工作人员要严格按照规定的程序操作，不得越雷池半步。国内企业一般很难做到这点，失误不仅带来高成本的补救运作，还有能带来灭顶之灾。租赁讲究创新，但在执行程序时要严格禁止“创新”。因为这种“创新”是对游戏规则的破坏，害人害己。�
（三）风险监控�
我们讲风险控制总是习惯在一个静态的层面上考虑问题。风险控制实际上应该是一个闭环的控制体系。它经过操作――检测――反馈――调整――再操作这样一个过程。这个闭环应该有两路：一路是外部系统，另一路是内部系统，这两环交叉的部分就是风险控制中心。检测就是风险监控的重要环节之一。出问题不怕，怕的是出了问题没有人处理，甚至有意掩饰，最终不可收拾。监控的目的就是要避免这类风险，随时发现问题，随时解决问题，随时改进管理体系和风险控制系统。�
（四）风险锁定�
风险锁定实际上是一种止损的措施。理论上讲，租赁不可能没有风险，而且风险越高，有可能利润越大。如果损失超过了收益，就没有必要冒这个风险。就算是不可控的风险也要把损失锁定在能够承受的范围内，否则企业则无法生存。比如：风险五级划分（把租赁的债权质量按正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类划分）在每个阶段都要有限定的时间和有效的处理手段（例如：财产保全、强制公证执行、申请承租人破产等）。层层把关以免损失进一步扩大，有条件还要把处置当作盈利来操作。[2]
（五）风险转移和化解�
听起来好象是转嫁危机，其实租赁公司本身控制风险的能力是有限的，我们可以依靠社会力量，把他们的优势整合到风险控制体系中。比如：财产保险、信用担保、信用保险、应收帐款保理等��字号的机构为我们排忧解难。他们可以把企业风险分解为社会风险，让社会力量为企业承担风险。还可以要厂商回购租赁物件。在他们具有翻新销售的条件下，虽然是单一企业，但中间的收益使他们更愿意承担这个责任。还可以把租赁资产交给有能力的专业资产管理公司，让他们支付一定保证金来分担风险。�
有的风险是暂时的，如果处理得当，不仅可以避免风险，还可以从中收益，处理不好的话会扩大风险带来的损失。比如有些承租企业信用比较好，但因某种原因遇到暂时的困难。如果市场还在，现金流还在，通过缓收租金、租金放假、提供租赁项下流动资金贷款等方式帮助企业度过难关。保住企业就保住了租赁债权。[2]
工程机械融资租赁企业之所以能生存，除了依赖一个良好的外部政治和经济环境外，更多主要靠自身建立起有效的风险控制体系。而体系的建设是离不开企业管理的，风险控制、业务流程和企业管理三位一体有机结合才是最佳体系。我国工程机械租赁有很大的利润空间，国外一些大企业如美国卡特彼勒公司等世界著名的工程机械厂商，他们把租赁作为重要的营销方式加以运用，对此觊觎已久，并已开始大踏步进入这一市场。因而，我们必须有一种强烈的危机意识，尽快发展和壮大我国的工程机械融资租赁能力。��
参考文献�
[1]未来.工程机械租赁时代必将到来[J].施工企业管理，2003,（11）.�
[2]沙泉.工程机械融资租赁的风险控制[J].工程机械与维修，2005,（24）.