2014 年年度报告 1 / 129 公司代码：600005 公司简称：武钢股份 武汉钢铁股份有限公司 2014 4
年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、 监事会及董事、 监事、 高级管理人员保证年度报告内容的真实、 准确、 完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司 全体董事出席 董事会会议。
三、 北京兴华会计师事务所( 特殊普通合伙) 为本公司出具了 标准无保留意见 的审计报告。
四、 公司负责人 邓崎琳 、主管会计工作负责人 余汉生 及会计机构负责人（会计主管人员）
吴伟 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2015 年 4 月 23 日， 公司召开了第六届董事会第二十五次会议， 审议通过了公司 2014 年度利润分配预 X XX 钢铁集团年度工作报告
【最新资料，D WORD 文档，可编辑修改】
案，公司拟向分红派息实施公告中确认的股权登记日登记在册的全体股东每 10股派发现金红利人 民币 0.5 元（含税），共计派发现金红利总额人民币 504,688,991.15 元。
六、 前瞻性陈述的风险声明 本报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注 意风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 2 / 129 目录 第 一 节
释 义 及 重 大 风 险 提示 ......................................................................................................... 3 第 二 节
公 司 简介 ............................................................................................................................. 4 第 三 节
会 计 数 据 和 财 务 指 标 摘要 ................................................................................................. 6
第 四 节
董 事 会 报告 ......................................................................................................................... 8 第 五 节
重 要 事项 ........................................................................................................................... 22 第 六 节
股 份 变 动 及 股 东 情况 ....................................................................................................... 29 第 七 节
董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员 和 员 工 情况 ....................................................................... 32 第 八 节
公 司 治理 ........................................................................................................................... 44 第 九 节
内 部 控制 ........................................................................................................................... 46 第 十 节
财 务 报告 ........................................................................................................................... 47 第 十 一 节
备 查 文 件 目
录 ................................................................................................................. 129 3 / 129 第一节 释义 及重大风险提示 一、 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义 “控股股东”、“实际控制人” “武钢集团”或“集团公司” 指
武汉钢铁（集团）公司 “武钢股份”、“公司”、“本 公司”或“本集团” 指
武汉钢铁股份有限公司 董事会
指
武汉钢铁股份有限公司董事会 股东大会
指
武汉钢铁股份有限公司股东大会 公司章程
指
《武汉钢铁股份有限公司章程》 “鄂钢”或“鄂钢公司”
指
武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司 金资公司
指
武汉钢铁集团金属资源有限责任公司 “财务公司”或“武钢财务公司”
指
武汉钢铁集团财务有限责任公司 武钢国贸
指
武钢集团国际经济贸易有限公司 中平能化
指
中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 鄂钢联合焦化
指
湖北中平鄂钢联合焦化有限责任公司
11 武钢债
指
武汉钢铁股份有限公司 2012 年 3 月采取网上面向社会公 众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结 合的方式发行的面值 72 亿元公司债券 本次发行、本次非公开发行
指
武汉钢铁股份有限公司拟向包括武钢集团在内的不超过 十名特定投资者非公开发行 A 股股票募集资金的行为 国务院国资委
指
国务院国有资产监督管理委员会 中国证监会
指
中国证券监督管理委员会 湖北证监局
指
中国证券监督管理委员会湖北监管局 武钢联合焦化
指
武汉武钢平煤联合焦化有限责任公司 氧气公司
指
武汉钢铁集团氧气有限责任公司 资产置换
指
根据武汉钢铁股份有限公司与武汉钢铁（集团）公司签署 的《武汉钢铁股份有限公司与武汉钢铁（集团）公司之资 产置换协议》，公司以持有的武汉钢铁集团鄂城钢铁有限 责任公司 77.60%股权与武钢集团持有的武钢集团国际经 济贸易有限公司 100%股权进行的资产置换 二、 重大风险提示 公司已在本报告中对可能面对的风险进行了详细的分析和描述，敬请查阅第四节——董事会报告 中董事会关于公司未来发展的讨论和分析中“可能面对的风险”部分内容。
4 / 129 第二节 公司简介
一、 公司信息 公司的中文名称
武汉钢铁股份有限公司 公司的中文简称
武钢股份 公司的外文名称
Wuhan Iron and Steel Company Limited 公司的外文名称缩写
WISCO,Ltd. 公司的法定代表人
邓崎琳 二、 联系人和联系方式 董事会秘书
证券事务代表 姓名
李海涛
许书铭 联系地址
武汉市青山区沿港路 3 号武汉钢 铁股份有限公司董事会秘书室 武汉市青山区沿港路 3 号武汉钢 铁股份有限公司董事会秘书室 三、 基本情况 简介 公司注册地址
武汉市青山区沿港路 3 号 公司注册地址的邮政编码
430080 公司办公地址
武汉市青山区厂前 公司办公地址的邮政编码
430083 四、 信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸名称
《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》 公司年度报告备置地点
武汉市青山区沿港路 3 号武汉钢铁股份有限公司董事会
秘书室 五、 公司股票简况 公司股票简况 股票种类
股票上市交易所
股票简称
股票代码
变更前股票简称 A 股
上海证券交易所
武钢股份
600005
六、 公司报告期内注册变更情况 （一）
基本情况 注册登记日期
2011 年 6 月 21 日 注册登记地点
武汉市工商行政管理局 （二）
公司首次注册情况的相关查询索引 公司首次注册情况详见 2011 年年度报告公司基本情况。
5 / 129 （三）
公司上市以来，主营业务的变化情况 上市以来，公司始终专注于冶金产品及副产品、钢铁延伸产品制造及冶金产品的技术开发，主营 业务未发生变化。
（四）
公司上市以来, 历次控股股东的变更情况 公司上市以来，控股股东始终为武汉钢铁（集团）公司，未发生变更。
七、 其他有关资料 公司聘请的会计师事务所（境 内）
名称
北京兴华会计师事务所(特殊普通合伙)
办公地址
北京市西城区裕民路 18 号北环中心 22 层 签字会计师姓名
张兴云 张卫东 6 / 129 第三节 会计数据和财务指标摘要 一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标 ( 一)
主要会计数据 单位：元 币种：人民币 主要会计数据
2014 年 2013 年 本期比上年 同期增减 (%) 2012 年 调整后
调整前
调整后
调整前 营业收入 99,373,089,374.80
101,489,300,638.04
89,581,302,568.61
-2.09
106,866,682,104.49
91,579,393,163.28 归属于上市公 司股东的净利 润 1,257,435,863.88
561,041,368.88
427,228,632.97
124.13
210,034,366.77
210,001,730.26
归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 的净利润 393,979,077.20
195,824,188.09
204,647,706.07
101.19
-109,891,994.06
-97,186,263.09 经营活动产生 的现金流量净 额 7,704,041,191.64
3,368,856,107.65
4,228,154,479.77
128.68
2,689,146,506.65
3,854,637,916.78 2014 年末 2013 年末 本期末比上 年同期末增 减（%）
2012 年末 调整后
调整前
调整后
调整前 归属于上市公 司股东的净资 产 36,260,355,229.30
39,589,578,525.68
35,935,644,956.54
-8.41
38,183,861,770.54
35,612,996,204.56 总资产 96,063,509,210.02
115,808,118,990.29
94,676,400,615.56
-17.05
116,557,101,082.53
98,727,626,693.56 ( ( 二) )
主要财务指标 主要财务指标
2014 年 2013 年
本期比上年同期增减 (%) 2012 年 调整后
调整前
调整后
调整前 基本每股收益（元／股）
0.125
0.056
0.042
123.21
0.021
0.021 稀释每股收益（元／股）
0.125
0.056
0.042
123.21
0.021
0.021 扣除非经常性损益后的基本每 股收益（元／股）
0.039
0.019
0.020
105.26
-0.011
-0.010 加权平均净资产收益率（%）
3.176
1.443
1.194 增加 1.733 个百分点
0.55
0.587 扣除非经常性损益后的加权平 均净资产收益率（%）
1.006
0.506
0.574 增加 0.500 个百分点
-0.288
-0.273 二、 境内外会计准则下会计数据差异 ( 一)
同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和
归属于上市公司股东 的净资产差异情况 □适用 √不适用 ( 二)
同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净 资产差异情况 □适用 √不适用 7 / 129 三、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目
2014 年金额 附注（如 适用）
2013 年金额
2012 年金额 非流动资产处置损益
6,001,236.93
114,562,518.88
143,940,630.75 越权审批，或无正式批准文件，或偶 发性的税收返还、减免 计入当期损益的政府补助，但与公司 正常经营业务密切相关，符合国家政 策规定、按照一定标准定额或定量持 续享受的政府补助除外
339,782,995.38 226,809,648.23
345,608,328.73 非货币性资产交换损益
357,593,722.29 债务重组损益
36,000.00 同一控制下企业合并产生的子公司期 初至合并日的当期净损益 355,700,706.06 137,767,521.53
11,552,121.27 除上述各项之外的其他营业外收入和 支出 38,564,472.23 3,562,869.00
2,283,463.37 少数股东权益影响额
-64,970,319.34 -41,668,823.76
-80,666,770.10 所得税影响额
-169,252,026.87 -75,816,553.09 -102,791,413.19 合计
863,456,786.68 365,217,180.79
319,926,360.83 8 / 129 第四节 董事会报告 一、 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析 过去一年，面对经济增速换档期、结构调整阵痛期、前期刺激政策消化期“三期”叠加的复 杂环境，钢铁行业多重困难和挑战相互交织，在董事会的领导下，公司高效做实“十五”字方针， 全面深化内部改革，扎实推进教育实践活动整改落实，凝聚起克难攻坚强大正能量，经受住市场 考验，实现持续稳健经营。在市场需求低迷的情况下仍然保持产销量总体平稳，
全年生产铁 1951 万吨、钢 1989 万吨、材 1857 万吨，继续保持较好经营业绩，经营风险可控。主要亮点：
1.拓市场调结构取得新成绩。
建立产供销研运用协调机制， 及时解决市场和用户反馈的问题， 提升用户满意度。
大力推进产销研项目制改革， 构建了高效协调、 快速响应市场的用户服务模式。
战略品种产销量持续增长，冷轧汽车板、深冲高强钢同比分别增长 24%、26%；CSP 薄材、HiB 钢、 帘线钢、热轧汽车专用钢、船板等效益品种产销量同比分别增长 36%、13%、6%、11%、30%。深化 全面用户服务体系建设，构建“一个窗口、近地服务、样板工厂、项目合作”新模式。
2.全流程低成本制造成效显着。全公司上下联动，产供研协同作战，从原料采购到钢材产品 全工序开展低成本对标挖潜，制定更为合理的采购策略，在保证产品质量的前提下大力实施高效 低耗的低成本制造技术。近 3 年，武钢低成本制造技术在行业中的影响越来越大，在“2014 转型 发展?钢铁强国之路高峰论坛”中，徐匡迪院士专门推介武钢低成本制造技术。
3.质量管理体系不断完善。按照“C TO C（从用户中来、到用户中去）”思想，建立全流程
质量管理体系，出台质量管理提升纲要。颁发员工质量责任十大禁令，划出质量红线，广大职工 对质量的敬畏之心逐步形成。引入 QCDDS（即质量、成本、交付、研发、服务）管理模式，快速 解决市场反映的全流程质量问题。深化产品一贯管理，冷轧高强钢、酸洗钢、合金化汽车板等重 点品种原品种成材率显着提高。
4.设备保障水平进一步提升。设备技术的自主化水平持续提高，大功率电机国产化、设备缺 陷诊断等取得成效。深化“五牌一图”标准化检修模式，三硅钢、二热轧年修等重点工程全部实 现“安全、质量、工期、环保、一次试车成功”五大目标。强化设备基础工作，设备位置码编制、 三级点检体系建设等进一步完善，大型分厂、四炼钢分厂 6S 可视化示范线取得显着成效；五烧、 CSP 轧制线等 37 条产线刷新零故障纪录。
5.内部改革全面深化。针对不符合、不适应市场的体制机制障碍，公司通过全面深化内部改 革， 啃下了不少硬骨头， 公司层面完成六大改革， 公司各单位完成 201 项改革举措， 改革的力度、 广度、深度前所未有，有些改革直接涉及职工切身利益，我们通过各方面努力保证改革在“静悄
悄”中顺利完成。
6.企业管理水平不断提升。深化综合管理体系建设，扩大 TS16949 体系的覆盖面，推进质量 管理体系在价值链上的延伸。以市场化为原则，以效益为中心，建立并完善模拟市场的激励约束 机制。推进信息化建设，面向客户的营销信息服务系统、采购重点业务公开系统上线运行。建立 与大客户的数据共享通道，延伸产品二维码信息服务，提升了服务用户能力。大力推进 6S 管理取 得成效，三炼钢分厂和 CSP 分厂获评全国五星级现场管理单位。
7.安全生产形势平稳。公司先后被授予省、市安全生产红旗单位。公司安全标准化建设、隐 患排查治理体系“规范化、信息化”建设工作得到国家安监总局肯定，并被列为全国隐患治理体 系“两化”试点企业，炼钢总厂被列为全国标准化示范创建试点企业。组织全员安全考试，安全 基础进一步夯实。
8.环保工作持续改进。公司以高度的责任感、危机感和紧迫感，强力推进环保工作，五烧烟 气脱硫等一批环保限期治理工程按期建成投运，公司 SO 2 排放量、氮氧化物排放量同比分别减少 12.5%、15.4%，各项环保减排指标均控制在目标值以内。
2015 年是“十二五”收官之年，也是公司转型发展的关键之年。公司改革发展既面临新的机 9 / 129 遇，也面临重大考验。从宏观经济看，我国经济发展的新常态孕育着新希望，经济结构调整释放 的内需潜力依然巨大；央行实行定向宽松的货币政策，有助于降低企业融资成本。从行业看，国 家制定“一带一路”等走出去战略，给钢材出口带来机遇；新环保法的实施虽然增加了企业生产 成本，但也倒逼一批环保不达标的中小钢企退出市场，推动行业有序发展。从企业内部看，矿石 价格低位运行有利于增强公司铁成本竞争力；高端取向硅钢市场需求向好；热轧产线盈利能力有 望改善。同时，公司近年来全面深化内部改革取得决定性成果，有效激发了发展活力。
同时也要看到， 世界经济正处于深度调整之中， 复苏动力不足， 我国经济下行压力还在加大， 今年面临的困难可能比去年还要大。传统行业发展的压力有进一步升级的趋势，钢铁行业面临产 能严重过剩、全行业长期微利经营、环保压力愈发沉重、企业经营风险持续加大的新常态。
因此，我们既要看到困难的严峻性和长期性，也要看到有利条件和积极因素，
准确把握、主 动适应我国经济发展和钢铁行业新常态，通过全面深化改革进一步激发活力，通过创新驱动加快 转型发展动力，通过调结构提升发展质量和效益，努力开创新常态下公司改革发展新局面。
2015 年，公司将紧紧围绕“解放思想、深化改革、创新驱动、转型发展”主题，进一步做实 “十五字”方针，主动适应和积极引领钢铁行业新常态，不断做优做强，争创更优经营业绩。
公司经营管理层将集中精力抓好“六大目标、十大难点攻关、十大新技术项目、十大降本措 施”，细化落实各项重点工作举措，力求公司在竞争激烈的市场环境中持续保持稳健经营。
1.创新营销体制机制，充分发挥营销龙头作用。坚持市场和效益导向，打造极具开拓力的营 销团队。
深化营销内部三项制度改革， 加强营销一体化管控， 建立责权利相统一的营销体制机制。
推进营销模式创新，加快电子商务平台建设。探索钢材套期保值、钢材零售等业务。完善产供销 研运用快速响应市场的协同机制，准确研判市场，快速响应市场，高效服务市场。巩固联合实验 室成果，加大先期介入力度。深化产销研项目制改革，完善考核评价机制，强
化项目组内部运作 质量，发挥拓市场的引领作用。
2.加大调结构力度，强化四大战略产品基地建设。根据市场和用户需求的变化，动态调整产 品结构，主动适应新常态。开展硅钢质量稳定性攻关，提升 HiB 钢原品种成材率，提高高端 HiB 和高牌号高效无取向硅钢产销量。冷轧汽车板要继续爬坡上坎，扩大产销量和市场占有率。大力 推进二热轧超快冷装备投产后的品种工艺优化工作。抓住“一带一路”战略带来的商机，统筹国 际国内两个市场，确保重轨满负荷生产。
3.突出技术创新，提升技术质量整体水平。加强科技创新，把握钢铁工业技术发展方向，建 成一批行业样板产线，引领各专业的前沿技术。推进十大新技术应用，实施一批重大科技专项。
抓好十大重难点攻关，切实解决困扰现场的技术质量问题。坚持质量一贯制管理，稳定产品实物 质量。持续推进质量管理纲要的落实，抓好员工质量责任十大禁令的贯彻实施，持续开展 QCDDS 管理，筑牢质量管理体系。
4.持续降低成本， 增强成本竞争力。
以市场倒逼为原则， 继续实施基于全流程的低成本制造，
形成持续降本增效能力。继续开展零库存管理，进一步控制存货资金占用，提升营运资金效率。
5.深化设备基础管理，提升设备功能精度与稳定性。优化维保体系，深化团队建设。培育设 备检修、制造和三电等支柱型技术团队。抓好设备技术重难点攻关，全面提升设备功能与精度， 以良好的设备状态保证产品实物质量。
夯实和完善设备基础工作,深化三级点检体系建设， 建立设 备本质维修模型，强化备件全寿命周期管理。推进 6S 现场可视化管理。进一步推进设备管理信息 化建设，全力推进企业资产管理系统（EAM）建设，开发风险管控模块，加快数字化维修的步伐。
6.巩固子公司良好发展势头， 拓展效益增长点。
借鉴国际大型商社模式， 大力发展国际贸易， 拓宽业务范围，扩大贸易规模。抢抓“一带一路”的出口商机，加大硅钢、汽车板、重轨等效益 品种出口力度。充分发挥激光拼焊公司技术领先优势，推进应用武钢汽车板，巩固激光拼焊板市 场份额世界第一地位。快速推进武新公司、武钢丹斯克磁材公司等合资合作项目达产创效。抓好 气体产业发展，做强做大气体产业。
10 / 129
7.狠抓改革攻坚， 实现重点突破。
深化市场化承包体系和产线整体外包改革， 激发经营活力。
抓好设备维保体系改革的顶层设计，分步实施。探索混合所有制改革和股权激励。深化科研工作 项目化运行管理，整合研究院与生产厂技术资源，建立研究院与生产厂协同创新机制。推进资源 循环利用板块上市工作。
深化“三项制度”改革， 持续提升管理、 技术、 技能三支人才队伍活力。
加大人力资源优化力度，推进劳动效率提升。
8.深入推进管理提升，不断提升现代化管理水平。一是在生产技术管理方面，着力建立高质 量、低成本、高效协同的制造管理体系，稳步提升品种实现能力、合同交付能力、质量稳定能力 和成本改善能力。二是进一步强化基础管理。大力推进工业化和信息化深度融合，为精益制造、 精细管理与精准服务提供信息化支撑。更大范围、更大力度推进 6S 管理。加强市值管理，通过市 场经营和资本运作提升公司市场价值。加强效能监察和内部审计，完善内控体系建设，防范经营 风险，堵塞管理漏洞。三是强化人力资源管理。加强领导力发展，做到选贤任能、用当其时、人 尽其才。加大技术人才培养激励，畅通技术人员晋升渠道。举办领导人员财务、
金融知识培训班 和高技能人才培训班。加快人才开发，着力培养一批优秀的党工部长、党支部书记、企管科长和 营销业务骨干。选拔、培养 100 名大学生炉机长。四是加强安全和节能减排工作。认真贯彻国家 新安全生产法、环境保护法要求，完善安全环保责任体系和考评机制，强化危险源管控,深化污染 源治理，构建安全生产和节能减排长效机制，确保安全发展、绿色发展、低碳发展。
( 一)
主营业务分析 1 1
利润表及现金流量表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 99,373,089,374.80 101,489,300,638.04 -2.09 营业成本 91,933,497,635.82 95,230,282,939.64 -3.46 销售费用 994,497,644.34 965,666,781.28 2.99 管理费用 3,268,545,093.58 3,285,138,925.08 -0.51 财务费用 2,164,465,819.86 1,300,428,773.54 66.44
经营活动产生的现金流量净额 7,704,041,191.64 3,368,856,107.65 128.68 投资活动产生的现金流量净额 -3,058,269,595.72 -4,690,863,043.98 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -5,122,114,068.55 2,174,079,315.91 -335.60 研发支出 872,989,434.74 629,361,237.38 38.71 营业税金及附加 320,394,249.07 212,832,153.90 50.54 财务费用变动主要原因：人民币兑美元汇率上升，汇兑收益减少；外币贷款利率水平有所上升使 得利息支出增加。
营业税金及附加变动的主要原因：
增值税本期发生数较上期增加 5 亿元， 随征附加税金增加较多。
2 2
收入 (1)
以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析 钢铁产品销量情况 单位：万吨 产品
2014 年
2013 年
差异
差异率（%）
热轧产品
1,250.52 1,373.63 -123.11 -8.96 冷轧产品
725.72 701.91 23.81 3.39 合计
1,976.25 2,075.55 -99.30 -4.78 11 / 129
产成品库存情况 产品
2014 年
2013 年
差异
差异率（%）
热轧产品
39.97
50.44 -10.47 -20.76 冷轧产品
34.70 32.40 2.30
7.10 合计
74.68 82.85 -8.17 -9.86 (2)
主要 销售客户的情况 2014 年公司前五名销售客户销售收入总额 125.79 亿元，占营业收入的 12.66%。
3 3
成本 (1)
成本分析表 单位：元 分行业情况 分行业 成本构成 项目 本期金额 本期占 总成本 比例 (%) 上年同期金额 上年同
期占总 成本比 例(%) 本期金额 较上年同 期变动比 例(%) 情况 说明 钢铁产品
原主材料
37,642,979,619.13
52.26 41,483,694,082.37
52.46
-9.26 钢铁产品
其他费用
34,393,610,184.99
47.74 37,596,485,032.09
47.54
-8.52 (2)
主要供应商情况 2014 年公司前五名供应商采购总额合计 346 亿，占采购总额比重 57.54%。
4 4
费用 项目
本报告期
上年同期
本报告期比上年同期增减（%）
销售费用
994,497,644.34
965,666,781.28
2.99 管理费用
3,268,545,093.58
3,285,138,925.08
-0.51 财务费用
2,164,465,819.86
1,300,428,773.54
66.44 所得税费用
254,199,681.89
219,334,462.81
15.90 5 5
研发支出
(1)
研发支出情况表 单位：元 本期费用化研发支出
872,989,434.74 研发支出合计 872,989,434.74 研发支出总额占净资产比例（%）
2.39 研发支出总额占营业收入比例（%）
0.88 6 6
现金流 12 / 129 项目 本期金额 上期金额 增减幅度 经营活动产生的现金流量净额 7,704,041,191.64 3,368,856,107.65 128.68% 投资活动产生的现金流量净额 -3,058,269,595.72 -4,690,863,043.98 不适用 筹资活动产生的现金流量净额 -5,122,114,068.55 2,174,079,315.91 -335.60% 经营活动产生的现金流量净额增加的原因是公司通过加强营运资金管控，降低了库存资金占用以 及应收款项。
投资活动产生的现金流量净额增加的原因是今年投资活动支出较去年减少。
筹资活动产生的现金流量净额减少的原因是公司减少了带息负债规模。
7 7
其他 (1)
公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
2012 年 10 月 30 日，公司股票因重大事项开始连续停牌 20 个交易日。2012 年 11 月 23 日公司以 现场结合通讯方式召开了第六届董事会第十一次会议，审议通过了公司非公开发行 A 股股票的相 关预案，同日公司股票复牌。2013 年 3 月 2 日，公司召开了第六届董事会第十三次会议，审议通 过了公司非公开发行 A 股股票相关议案的修订稿， 并将上述相关议案提交公司 2013 年第一次临时 股东大会审议。2013 年 3 月 20 日，公司接控股股东武汉钢铁（集团）公司通知，国务院国有资 产监督管理委员会 3 月 15 日以 《关于武汉钢铁股份有限公司非公开发行股票暨协议收购资产有关 问题的批复》（国资产权【2013】111 号），批复同意本公司非公开发行股票的相关事项。2013 年 3 月 22 日，公司召开了 2013 年第一次临时股东大会，以现场投票结合网络投票的方式表决通 过了公司第六届董事会第十三次会议提交的相关议案。公司在接到中国证券监督管理委员会下发 的《关于武汉钢铁股份有限公司非公开发行股票申请文件的告知函》(以下简称"告知函")以后， 完成了针对告知函提及问题的回复，并于 2013 年 9 月 7 日进行了公告。2013 年 9 月 25 日，经中
国证券监督管理委员会发行审核委员会召开的工作会议审核，公司非公开发行股票的申请获得通 过。鉴于公司非公开发行股票拟收购的目标资产定价所依据的资产评估报告书均以 2012 年 9 月 30 日为评估基准日，已超过一年的有效期限，北京中企华资产评估有限责任公司以 2013 年 3 月 31 日为基准日对本次非公开发行拟收购目标资产进行了补充评估。
2014 年 1 月 7 日， 公司收到中 国证监会出具的《关于核准武汉钢铁股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2014]11 号）
， 公司关于非公开发行股票申请获中国证监会核准， 该批复自核准发行之日起 6 个月内有效。
在取得上述批复后，公司未能在批复文件规定的 6 个月有效期内完成本次非公开发行股票，因此 本次非公开发行股票的批复到期自动失效。
(2)
发展战略和经营计划进展说明 过去一年，在董事会的领导下，公司高效做实“十五”字方针，经受住了市场考验，实现持续稳 健经营。
( 二)
行业、产品或地区经营情况分析 1 1 、
主营业务 分 行业 、分 产品 情况 单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况 分行业
营业收入
营业成本 毛利率 （%）
营业收入 比上年增 减（%）
营业成本 比上年增 减（%）
毛利率比上年增减（%）
钢 铁 产品
77,527,422,185.02
72,036,589,804.12
7.08
-7.39
-8.91 增加 1.55 个百分点 13 / 129 合计
77,527,422,185.02
72,036,589,804.12
7.08
-7.39
-8.91 增加 1.55 个百分点 主营业务分产品情况 分产品
营业收入
营业成本 毛利率 （%）
营业收入 比上年增
减（%）
营业成本 比上年增 减（%）
毛利率比上年增减（%）
热轧产品
41,767,050,796.51
40,552,576,333.69
2.91
-12.32
-12.97 增加 0.72 个百分点 冷轧产品
35,760,371,388.51
31,484,013,470.43
11.96
-0.88
-3.08 增加 2.00 个百分点 合计
77,527,422,185.02
72,036,589,804.12
7.08
-7.39
-8.91 增加 1.55 个百分点 2 2 、
主营业务分地区情况 单位：元 币种：人民币 地区 营业收入 营业收入比上年增减（%）
东北区 127,196,482.64 -30.74 华北区 6,257,751,914.01 -11.17 华东区 17,256,687,306.77 -19.61 华中区 35,574,305,996.76 -7.50 华南区 7,904,087,560.63 2.93 西南区 2,047,868,534.01 -6.05 西北区 1,369,141,378.81 -20.03
出口 6,990,383,011.39 40.13 合计 77,527,422,185.02 -7.39 主营业务分地区情况的说明 2014 年受市场环境影响，订货量减少，销售价格下降，东北地区营业收入较去年下降 30.74%；武 钢国贸钢材出口由于今年出口量较去年增长较快,导致公司出口营业收入较去年增加 40.13%。
( 三)
资产、负债情况分析 1 1
资产负债情况分析表 本报告期末，公司合并资产总额 960.63 亿元，较年初减少 197.45 亿元；负债总额 594.84 亿元，较年初减少 155.51 亿元；所有者权益 365.79 亿元，较年初减少 41.94 亿元。资产负债率 61.92%，较年初下降 2.87 个百分点。
单位：元 项目名称
期 上期末数 占总资产的 项 目 名称 本期期末数 本 期 期末数 占 总 资上期期末数 上 期 末数 占 总 资上期末数 占总资产的 比 例
产的 比例（%）
产的 比例（%）
（%）
比例（%）
流 动 资产 35,702,661,165.16 37.17 40,820,829,550.16 35.25 -12.54 其中：货币资金 3,031,765,613.78 3.16 3,518,879,930.67 3.04 -13.84 其 他 应收款 650,747,253.99 0.68 950,788,928.98 0.82 -31.56 存货 11,496,361,150.12 11.97 14,154,615,670.46 12.22 -18.78 应 收 账款 9,272,321,999.49 9.65 10,538,452,031.53 9.10 -12.01 预 付 款项 3,380,486,553.50 3.52 4,947,896,321.24 4.27 -31.68 非 流 动资产 60,360,848,044.86 62.83 74,987,289,440.13 64.75 -19.51 14 / 129
其中：固定资产 47,465,690,820.66 49.41 59,578,064,392.27 51.45 -20.33 在 建 工程 5,118,638,722.14 5.33 5,793,707,161.20 5.00 -11.65 无 形 资 931,120,410. 0.97 1,369,129,12 1.18 -31.99
产 29 8.87 资 产 总计 96,063,509,210.02 100.00 115,808,118,990.29 100.00
流 动 负债 56,091,789,186.14 58.39 65,680,769,172.43 56.72 -14.60 其中：短期借款 26,748,109,168.25 27.84 38,429,711,804.30 33.18 -30.40 应 付 账款 11,937,148,053.24 12.43 13,951,922,594.88 12.05 -14.44 其 他 应付款 529,468,241.03 0.55 3,342,709,162.81 2.89 -84.16 一 年 内到 期 的非 流 动负债 7,417,576,048.30 7.72 624,672,031.31 0.54 1,087.44 非 流 动负债 3,392,597,196.59 3.53 9,354,632,284.69 8.08 -63.73 其中：长期借款 3,265,762,575.65 3.40 1,886,090,267.32 1.63 73.15 应 付 债券 7,182,253,200.38 6.20 -100.00
负 债 合 59,484,386,3 61.92 75,035,401,4 64.79 -20.72
计 82.73 57.12 所 有 者权益 36,579,122,827.29 38.08 40,772,717,533.17 35.21 -10.29 负 债 及权 益 合计 96,063,509,210.02 100.00 115,808,118,990.29 100.00
其他应收款减少的主要原因是由于其他应收款进行了期初数调整， 含国贸 2014 年年初数， 期末鄂 钢资产剥离，其他应收款期末数不含鄂钢部分。
预付账款减少的主要原因是国贸公司部分进口矿石与进口设备预付款符合结算条件已结转。
短期借款减少原因是资产置换，期末短期借款已不含鄂钢部分。
其他应付款变动的主要原因是由于国贸公司其他应付款下降，同时其他应付款期末数不含鄂钢部 分。
一年内到期的非流动负债变动的主要原因是“11 武钢债”于 2015 年 3 月 2 日到期，从应付债券 转入。
应付债券变动原因是转入一年内到期的应付债券。
长期借款变动的原因是调整带息负债结构，降低流动资金偿还压力。
固定资产期末比期初减少较多的原因主要是 2014 年期初数调整， 在合并范围内含有武钢国贸公司
和鄂钢公司 2014 年年初数，年末合并范围变化，鄂钢被置换出武汉钢铁股份有限公司，固定资产 相应减少。
无形资产本期期末数与上年期末数相比减少较多的原因主要是 2014 年期初数调整， 在合并范围内 含有武钢国贸公司和鄂钢公司 2014 年年初数， 年末合并范围变化， 鄂钢被置换出武汉钢铁股份有 限公司，无形资产相应减少。
( 四)
核心竞争力分析 公司炼铁系统拥有世界先进的高效长寿大型高炉；炼钢系统配备了先进完备的铁水预处理和 钢水炉外精炼设施；热轧、冷轧拥有我国目前最宽的带钢生产线；硅钢生产规模世界最大；每年 还重点围绕品种质量和节能环保进行技术改造，确保公司技术装备达世界一流水平。公司设备系 统围绕“星级设备管理”“万点受控”“设备三率”和“设备综合效率”四大品牌，开展设备管 理提升活动，确保设备精准高效运行和优质经济维修，主要设备事故故障率一直保持行业先进水 平。
公司拥有一家国家级企业技术中心武钢研究院和一家国家工程技术研究中心武钢“国家硅钢
工程技术研究中心”，创建了“国家地方联合共建冶金工艺模拟湖北省工程实验室”，在新产品、 新技术方面保持行业领先地位。公司在冷轧硅钢片、汽车用钢、高性能工程结构钢、精品长材四 大战略产品领域开发生产新品种 120 多个，使目前可供货新品种数量达到 460余个，有力促进了 15 / 129 产品结构的优化调整。公司是国内冷轧硅钢片生产品种最齐全、规模最大的厂家，也是全球最大 的、最具竞争力的冷轧硅钢片供应商之一，武钢冷轧硅钢片被评为“中国名牌产品”，武钢 CSP 产线生产硅钢专有技术国际领先。
桥梁钢、 管线钢、 帘线钢获中国钢协“产品开发及市场开拓奖”。
公司通过引进、消化、吸收，形成了较强的创新能力，培养了大批专业技术人才，掌握了一批核 心技术，拥有大量的专有技术和技术诀窍。
公司强化企业管理工作，创立了“以市场为导向，以质量为中心，以效益为目标，以质量求 效益、求发展”的质量效益型发展道路，在全国推广，并在此基础上进一步提出了以科技为先导 的质量效益型道路。公司通过深化内部改革，初步建立起模拟市场的激励约束机制，不断强化各
单位和部门的市场意识、成本意识和盈利意识。公司推进产销研项目制改革、出台《员工质量责 任十大禁令》、建立“产供销研运用”快速反应机制、创新营销服务方式等举措，全面提升公司 产品市场竞争能力和盈利能力。
( 五)
投资状况分析 1 1 、
对外股权投资总体分析 本期新增对外投资，成立武汉市武钢金资钢材加工有限责任公司，投资成本 1020 万元，持 股比例 34%。该公司经营范围为钢压延加工，矿产品批零兼营。
本期新增对外投资，成立武钢浙金贸易有限公司，投资成本 1 亿元，持股比例 50%。该公司 经营范围为国内贸易、进出口、仓储服务。
2013 年河南省国有资产监督管理委员会对中国平煤神马能源化工集团有限公司进行增资 49261 万元，于 2014 年 2 月进行工商登记变更，本公司出资额不变，2014 年股权比例由 11.92% 变更为 11.62% (1)
证券投资情况 序 号 证券品种
证券 代码 证券简 称 最初投资金额 （元）
持有数量 （股）
期末账面价值 （元）
占期末证 券总投资 比例 （%）
报告期 损益 （元）
1
H 股上市 公司股票 1798
大唐新 能源 329,721,051.62 164,648,000 133,504,130.65
100
期末持有的其他证券投资
/
报告期已出售证券投资损益
/
/
/
/
合计
329,721,051.62
/
133,504,130.65
100
(2)
持有其他上市公司股权情况 单位：元 证券 代码 证券 简称 最初投资成本 占该公 司股权 比例 （%）
期末账面值
报告期损益 报告 期所 有者 权益 变动 会计核算 科目
股 份 来 源 1798
大唐新能 源 329,721,051.62
2.26 133,504,130.65 443,337.46
可供出售 金融资产 16 / 129 合计
329,721,051.62
/
133,504,130.65 443,337.46
/
/ (3)
持有非上市金融企业股权情况 所持对象名 称 最初投资金额 （元）
持有数 量 （股）
占该 公司 股权 比例 （%）
期末账面价值 （元）
报告期损益 （元）
报告期 所有者 权益变 动 （元）
会计核算 科目 股 份 来 源 武汉钢铁集 团财务有限 责任公司 923,210,000.00
28.65 1,464,221,116.80 167,078,516.79
长期股权 投资 长信基金管 理有限公司 25,005,000.00
16.67
25,005,000.00
2,500,500.00
可供出售 金融资产 合计
948,215,000.00
/
1,489,226,116.80 169,579,016.79
/
/ 持有非上市金融企业股权情况的说明
持有的武汉钢铁集团财务有限公司的投资期末账面价值不含武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司 对其持有的股权，报告期损益含有武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司对其确认的损益。
17 / 129 2 2 、 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况 (1)
委托贷款情况 单位:元 币种:人民币 借款方名称
委托贷款金额
贷款期限 贷款 利率 借款 用途 抵押 物或 担保 人 是 否 逾 期
是否 关联 交易 是 否 展 期 是 否 涉 诉 资金来源并 说明是否为 募集资金 关联关系
预期收益
投资盈亏 武汉钢铁（集团）公司
100,000,000.00 2014 年 4 月 24 日 ~2015 年 4 月 24 日 6.00 流动 资金 否
是
否
否
贷款
母公司
2,151,627.78
3,848,372.22 武汉钢铁（集团）公司
100,000,000.00 2014 年 11 月 28 日 ~2015 年 5 月 27 日
3.92 流动 资金 否
是
否
否
贷款
母公司
3,680,444.44
239,555.56 委托贷款情况说明 上述委托为公司与武钢集团进行资产置换交割前武钢国贸产生。
18 / 129 3 3 、
募集资金使用情况 (1)
募集资金总体使用情况 □适用√不适用 (2)
募集资金承诺项目情况 □适用 √不适用 (3)
募集资金变更项目情况 □适用 √不适用 4 4 、
主要子公司、参股公司分析 （1）武汉钢铁集团氧气有限责任公司 截至 2014 年末，公司拥有其 100%的股权，该公司注册资本人民币 18.62 亿元，主要经营范 围为永久气体、 混合气体气瓶充装、 医用氧气的生产等。
截至 2014 年末， 该公司资产规模为 27.90 亿元，实现净利润 1.43 亿元。
（2）武汉钢铁集团金属资源有限责任公司 截至 2014 年末，公司拥有其 100%的股权，该公司注册资本人民币 1.18 亿元，
主要经营范围 为黑色、有色金属材料加工、销售；钢铁渣开采；金属制品加工销售；废钢加工；报废汽车回收、 拆解等。截至 2014 年末，该公司资产规模为 23.59 亿元，实现净利润 3.13 亿元。
（3）武钢集团国际经济贸易有限公司 截至 2014 年末，公司拥有其 100%的股权，该公司注册资本人民币 38 亿元，主要经营范围为 技术、货物进出口等业务；汽车销售；易燃液体、液化气体等批发；承保本行业国外工程和境内 外资工程等。截至 2014 年末，该公司资产规模为 224.17 亿元，实现净利润 3.61 亿元。
（4）武汉平煤武钢联合焦化有限责任公司 截至 2014 年末，公司拥有其 50%的股权，该公司注册资本人民币 18 亿元，主要经营范围为 焦炭、焦炉煤气、焦化副产品生产、加工等。截至 2014 年末，该公司资产规模为 73.90 亿元，实 现净利润 6.37 万元。
（5）武汉钢铁集团财务有限责任公司 截至 2014 年末，公司拥有其 28.65%的股权，该公司注册资本人民币 20 亿元，主要经营范围 是为武钢集团内各单位提供资金存贷和资金结算服务。
截至 2014 年末， 该
公司资产规模为 552.65 亿元，实现净利润 5.64 亿元。
（6）中国平煤神马能源化工集团有限责任公司 截至 2014 年末，公司拥有其 11.62%的股权，该公司注册资本人民币 194.3209 亿元，主要 经营范围为煤炭开采、销售、洗选等。截至 2014 年末，该公司资产规模为 1411.72 亿元，实现净 利润-2.08 亿元。
（7）武汉钢铁集团鄂城钢铁有限责任公司 截至 2014 年末，该公司注册资本人民币 49.98 亿元，主要经营范围为矿山采选；钢铁冶炼； 金属压延加工及冶金副产品等。
截至 2014 年末， 该公司资产规模为 178.75 亿元， 实现净利润 0.22 亿元。
5 5 、
非募集资金项目情况 √适用 □不适用 单位:万元 币种:人民币 项目名称
项目金额
项目进度 本年度投入金额
累计实际投入金额 项目收益情 况 三硅钢工程
610,000.00 100.00%
466.19
528,798.79 一硅钢技术改造
372,300.00 100.00%
58,794.69
353,029.87
三冷轧工程
371,163.55 100.00%
2,028.55
360,742.27 19 / 129 合计
1,353,463.55
/
61,289.43
1,242,570.93
/ 非募集资金项目情况说明
项目金额为项目预算金额 二、 董事会关于公司未来发展的讨论与分析 ( 一)
行业竞争格局和发展趋势 1.行业竞争格局 经济发展新常态下，钢铁产量和市场需求都将长期处于低速增长期，公司面临着困难与机会 并存的竞争环境。随着产品结构调整和技术进步，钢铁企业产品同质化竞争由低端品种向硅钢和 汽车板等高端品种发展，订单争夺日趋激烈；下游需求低迷，房地产降温明显，汽车、家电市场 出现拐点；钢铁行业面临融资难、融资贵的金融政策环境；环保治理保持高压态势，钢企环保成 本上升有利于淘汰落后产能， 提升先进高端产品市场份额； 铁矿石、 焦炭等原材料价格低位运行， 有利于钢企降本增效； 钢铁企业更加注重从制造商向服务商的转变， 加强与下游用户的技术交流， 构建全面服务体系，加快互联网电子商务与钢铁行业的融合，有利于通过创新商业模式打造新的 经济增长点。
2.行业发展趋势 2015 年， 世界经济继续复苏。
发达经济体增长分化， 美国经济恢复明显并有望进入加息周期， 欧元区实施量化宽松避免通缩风险。新兴经济体受外需不足与经济缺乏内生动力的影响，经济增 长将有所放缓。基于美元升值和供应过剩等制约，原油、铁矿石等大宗商品还将延续下跌趋势， 有利于工业制造业的成本控制。
中国经济进入新常态，经济增长正从高速增长转向中高速增长，新常态孕育着新机遇，经济 结构调整释放的内需潜力依然巨大。2015 年是全面深化改革的关键之年，也是“十二五”收官之 年。在稳增长和调结构相结合的总基调下，国有企业的改革将全面深化，兼并重组将加速推进， 传统制造行业的转型升级迎来新动力。
2015 年钢铁行业将继续微利经营，产能过剩矛盾有望缓解。从国内市场看，钢材生产受环保 治理、淘汰落后等因素影响，产量增速放缓，更加注重品种结构优化，随着国家实施定向宽松货 币政策，加快水利、高铁、棚户区建设，加大特高压工程投资等稳增长措施，钢材需求数量有所 增加，质量还将提升；从国际市场看，虽然面临国际贸易摩擦和“双反”案件
增多的趋势，但国 家“一带一路”等走出去战略将有利于钢材出口的稳定增长。
( 二)
公司发展战略 公司明确了未来发展的指导思想：以党的十八大、十八届三中、四中全会精神为指导，以创 新驱动、转型发展、结构调整为主线，深化质量效益型发展道路，实施以为用户创造价值的差异 化竞争战略，积极开展环境经营，加快建设绿色武钢，做优做强钢铁产业，使武钢股份成为世...