商业银行在金融自由化大环境中，特别是利率市场化趋势下，面临着严峻挑战。今年7月中美战略与经济对话“金融改革与跨境监管专题会议吹风会”的新闻发布会上，中国央行行长周小川认为利率市场化两年内可以实现，“感觉中国的最高层领导对改革有紧迫感，只争朝夕，所以我依然按此准备。”
本文就目前金融自由化的现状，结合美国、日本、中国台湾等地金融自由化过程中银行所经历的挑战及变革，总结未来国内利率自由化不断深入时面临的问题与挑战，以期提供前瞻性视野和借鉴，为商业银行面临的改革困境开拓思路。
美国
美国市场利率自由化从准备阶段到完成花了16年，主要分为三个步骤：第一步，逐步放开大额存单、大额长期定期存款利率上限；第二步，允许银行发行MODA、NOW、SUPER NOW等金融创新产品；第三步，利率完全市场化。利率市场化从长期来看有利于企业发展，刺激经济繁荣。
1929年-1935年，美国通过了一系列的金融法案强化对银行业的监督管理。对活期存款不得公开支付利息，对储蓄存款和定期存款的利息设定最高限度（Q条例）。
1935年-1969年，出台“临时利率控制法案”，将Q条例规定扩大至储蓄、贷款协会、互助储蓄银行以及未参加联邦存款保险的银行。Q条例的实施引发了一系列不良后果：一是阻止了市场公平竞争及银行规模的扩张；二是造成经营机构经营困难；三是资金大量从银行流向货币市场，造成金融体系不稳定。
在这样的背景下，美国开始了利率市场化的进程。从1970年-1980年起，美国开始取消大额存款利率上限，并逐步放开一般存款利率上限，如放松10万美元以上90天内大额可转让存单的利率管制，放松大额短期存单的利率管制，取消1000万美元以上、期限5年以上的定期存款利率上限。
1982年，出台《加恩·圣杰曼吸收存款机构法》，放宽了业务范围，存款机构可提供货币市场存款账户（MMDA），商业银行可发行按市场利率水平付息的超级可转让存单（SNOW）。1986年，利率管制被取消，存折储蓄账户利率上限取消，所有存款利率限制均被取消，除住宅贷款等极少情况，贷款利率也无限制，宣告利率完全自由化。
美国利率自由化的实施，初期利率下降；长期来看有利于企业发展，刺激经济繁荣。从美国利率市场化的经验来看，利率市场化并未对银行净利差造成影响，反而实施市场化后，推动了银行业产品创新和收入结构的转型。进一步分析美国的市场，可以发现美国利率市场化并未导致净息差的降低，但将加剧竞争和中小银行的破产，行业整合加速。
美国利率市场化由上世纪70年代初开始，80年代中期完成。初期利差有所下降，但长期来看并不造成利差的大幅下降。利率市场化推动了银行的非利息收入增长以及贷款结构的优化，贷款风险管理在利率市场化推进过程中不断加强。同时，利率市场化进程加剧了整个行业经营波动性，大量中小银行由于贷款质量问题破产倒闭。大银行兼并重组浪潮涌现，行业集中度提高。
日本
日本则是花了17年的时间逐步实现市场利率自由化（1977年-1994年），主要分为四个步骤：第一步，国债利率市场化；第二步，银行间利率市场化；第三步，长期大额存款及贷款利率市场化；第四步，活期小额存款利率市场化。
1947年-1976年，日本的利率管制严格，政府制定了《临时利率调整法》，普通存款利率波动范围被严格限定在1%-3%，长期贷款亦受到政府干预。民间中小银行等金融机构存款利率略高于政府规定，短期贷款利率也略高于普通银行。严格管制造成很多不良后果。一是公平效率降低；二是市场竞争能力削弱；三是缺乏金融创新，企业对金融产品需求难以得到满足；四是银行对贷款项风险缺乏有效评估及控制，银行资产质量下滑。
针对这些后果，日本政府开始陆续出台相关政策。1977年，政府和银行允许国债自由上市流通，并以招标方式发行中期国债；1978年，银行间市场利率开始向自由化转变，如允许银行拆借利率弹性化，允许银行间票据买卖利率自由化。1986年，实施“市场利率连动型储蓄”（MMC），实施大额定期存款储蓄利率自由化，贷款利率形成机制随之改变；1993年，开始推行活期存款利率市场化，引入新型储蓄存款，流动性存款实行利率自由化。1994年，取消利率管制，“银行法”取消银行存贷款利率限额，利率完全自由化，最终完成利率市场化。
可以看到，日本在利率自由化准备阶段利率反而上升， 但并未影响企业发展以及GDP的成长。在利率自由化改革期间，日本的GDP仍旧一路上升。
台湾地区
台湾地区金融自由化举措分为四方面：利率自由化、外汇自由化、放宽金融机构设立、产品创新。金融自由化前，台湾外汇储备不断增加，外国强烈要求开放金融市场。而按照旧金融管制，资金配置效率低。同时，产生了加入WTO的需要。而由于银行家数过多，产生了恶性竞争，政府决定推行并购，以便监控。
金融自由化过程主要分三步：
第一步，金融初步自由化（1975年-1979年），开始循序渐进推进利率自由化、汇率自由化以及银行业务自由化。这些措施使得银行拓展不再受利率束缚，促进了台湾银行业间竞争、发展，并让外资银行在台湾迅速发展，仅仅1980年一年就新增了8家银行。
第二步，金融自由竞争化（1980年-1999年），1989年颁布了《银行法》，利率完全自由化，放宽了市场准入，取消外资银行进场限制，放宽民营银行设立限制。这导致同质银行家数过多，产生了恶性竞争。银行获利能力和资产品质降低，资产报酬率与净值报酬率持续下降，可知旧金融法规不适用于新状况。